Источник: hakuna-matata.blog

Источник: квартальные отчёты ПАО «Красный Октябрь»

Источник: квартальные отчёты ПАО «Красный Октябрь»

Источник: сайт холдинга «Объединённые кондитеры»

Источник: квартальные отчёты ПАО «Красный Октябрь»

Источник: список аффилированных лиц ПАО «Красный Октябрь» на 30.06.2020

Динамика активов ПАО «Красный Октябрь» с 2015 по 2019 год

Капитал и обязательства ПАО «Красный Октябрь» с 2015 по 2019 год

Выручка ПАО «Красный Октябрь» с 2015 по 2019 год

Чистая прибыль и операционная прибыль ПАО «Красный Октябрь» с 2015 по 2019 год

Денежный поток ПАО «Красный Октябрь» с 2015 по 2019 год

История дивидендных выплат ПАО «Красный Октябрь» с 2015 по 2019 год

«Красный Октябрь»: оценка компании и потенциал акций | Conomy

Продолжаем разбор сектора пищевой промышленности, сегодня на очереди производитель кондитерских изделий «Красный Октябрь». За последние 10 лет котировки компании особо не выросли, может быть в этом году ситуация изменится?

О компании

Красный Октябрь — московское кондитерское предприятие, известно такими брендами, как: «Аленка», «Красная Шапочка», «Мишка Косолапый» и другие.

История компании берет свое начало еще в 19 веке, тогда она называлась фабрика «Энейм» и работала на императорский дворец. После октябрьской революции была национализирована и в 1922 году переименована в «Красный Октябрь».

В 1992 году была снова приватизирована и в 2002 году вошла в состав холдинга «Объединенные кондитеры», который по сей день является основным акционером.

Конечным бенефициаром компании является Группа «Гута», которая через Холдинг «Объединенные кондитеры» владеет 74,99% акций. Еще 19,48% принадлежат АО «ПРОД-ИНВЕСТ» — международному поставщику молочной продукции. Остальные 5,53% акций находятся в свободном обращении.

Мажоритарий — основная проблема. Группа «Гута» особо не заинтересована в развитии компании, это увидим дальше по финансовым показателям. Зато навязать непрофильные активы дочерней компании они могут.

Так, на конец 2021 году у «Красного Октября» есть доля в ООО «Гута-Клиник» и АО «СПА-центр „Золотые ворота»», которые никак не дополняют основной бизнес — кондитерский. В октябре еще зачем-то купили долю в ООО «Девелоперский потенциал».

На самом деле природа таких сделок более-менее ясна, основной акционер просто таким образом выводит деньги.

Финансовые показатели

Насчет развития бизнеса говорить не приходится, его попросту нет. С 2015 года выручка находится в боковике и только в этом году на фоне общей инфляции начала расти. За последние 12 месяцев (LTM) она составила 17,5 млрд рублей. По текущей динамике можно сказать, что 2022 год будет хорошим.

Валовая прибыль скорее стагнирует, чем находится в боковике. В определенные годы из-за роста цен на сырье (сахар, молоко, какао, орехи) может даже упасть. Так было, например, в 2016 году, когда цены на сахар выросли с 12 до 22 рублей. В целом валовая маржинальность очень низкая, для сравнения у «Аквакультуры» — 64%, у «Черкизово» — 25%, у «Рос Агро» — 25%, а у «Красного Октября» всего 11%.

Операционные расходы более-менее стабильны и держатся в районе 8% от выручки, все основные изменения скорее задает себестоимость, из-за чего операционная прибыль повторяет динамику валовой прибыли.

Долгов у компании почти нет, поэтому процентные расходы влияют на прибыль несущественно.

Примечание: скачок в 2020 году связан с сокращением EBITDA

Чистая прибыль в этом году обещает быть рекордной, за последние 12 месяцев она составила почти один миллиард рублей. При капитализации в 3,2 млрд, P/E равно 3,2 — очень дешево. За весь 2022 год по примерным оценкам она может составить 1,4 млрд рублей, форвардное P/E 2,3.

Значит ли это, что акции интересны к покупке? На мой взгляд, нет. Хорошие дивиденды они не заплатят. Стагнация с высокой вероятностью продолжится, но одна причина для интереса все же есть.

Единственная идея для покупки

На мой взгляд, единственной адекватной идеей для покупки акций «Красный Октябрь» является ожидание выкупа. С 2015 года группа «Гута» через «Объединенные кондитеры» нарастило свою долю в компании с 51,92% до 74,99%. Вполне вероятно мажоритарий видит смысл в приобретении 100% акций, в таком случае он может объявить о выкупе.

Вопрос только в том по какой цене будет происходить выкуп, потенциальных продавцов всего два: АО «ПРОД-ИНВЕСТ» и простые акционеры. Я рассматриваю два сценария:

• выкуп по рыночной цене с премией.
• выкуп по цене чистых активов.

Текущая капитализация «Красного Октября» — 3,2 млрд рублей, сумма чистых активов — 10,5 млрд рублей. То есть, выкуп 25% доли по рыночной цене даже с премией обошелся бы значительно дешевле, чем выкуп по цене чистых активов, но сомневаюсь, что АО «ПРОД-ИНВЕСТ» пойдет на такую сделку.

Для простых инвесторов первый вариант тоже не интересен. Влезать в третий эшелон с надеждой урвать 50%, когда сейчас полно голубых фишек с потенциалом даже больше — такая себе идея.

Остается только надеяться на выкуп акций по цене чистых активов, он сулит рост котировок с 300 до 950 рублей за акцию. Однако, когда он произойдет и произойдет ли — неизвестно.

По этой причине акции «Красный Октябрь» считаю неинтересными.

Заключение

«Красный Октябрь» — компания, которая последние 8 лет особо не развивается, но в этом году обещает показать хорошие результаты. Основной акционер, группа «Гута», является основной же причиной не инвестировать в компанию.

В дивидендах мажоритарий не заинтересован, лишние деньги выводит через инвестиции в совместные предприятия. Сказать, что менеджмент эффективный — пошутить.

Основной идеей остается потенциальный выкуп оставшихся 25% по цене чистых активов, но произойдет ли это, и если произойдет, то когда — неизвестно.

Если оценивать акции компании, то меньше 950 рублей дать сложно, так как это все-таки СЧА на акцию, но эта цена будет актуальна только при гипотетическом сценарии выкупа. Таргет по ним ставлю в районе 100 рублей, примерно в этом диапазоне акция торговалась на исторических минимумах, и без выкупа или дивидендов оценить ее иначе сложно.

https://www.youtube.com/watch?v=cur0GdgthcU\u0026pp=ygVC0J7QsdC30L7RgCDQsNC60YbQuNC5INCw0LrRhtC40LkgwqvQmtGA0LDRgdC90YvQuSDQvtC60YLRj9Cx0YDRjMK7

Мой ТГ: https://t.me/sergei_ryzhkov

Чем опасна покупка акций «Красного Октября» и «Белона»

Евгений Разумный / Ведомости

С начала года на российском фондовом рынке на десятки процентов растут отдельные акции третьего эшелона без значимых новостей: 8 февраля среди таких бумаг оказались угледобытчик «Белон» (часть ММК), МГТС, ЧКПЗ, строительная компания «Мостотрест», Ашинский металлургический завод и шоколадная фабрика «Красный Октябрь». Во второй половине дня в связи с высокой волатильностью Мосбиржа выпустила официальное сообщение, в котором призвала инвесторов принимать взвешенные решения.

Акции «Белона» за торговый день подскочили в цене на 97,6% с торговыми объемами 4,38 млрд руб., тогда как обычно они составляют 5 млн руб. Акции еще четырех компаний подорожали за день на 40%, среди них Ашинский металлургический завод с торговым объемом более 2,17 млрд руб.

(в январе было около 20 млн руб. в день), «Мостотрест» – почти 3 млрд руб. (в январе – от 3,5 млн до 206 млн руб.), обыкновенные акции «Красного Октября» – свыше 1,24 млрд руб. (в январе – от 2,5 млн до 825 млн руб.), бумаги ЧКПЗ – свыше 35,6 млн руб. (от 100 000 руб. до нескольких миллионов).

МГТС прибавила за день 20% цены.

Некоторые из этих бумаг растут в цене не первый день: с 6 по 8 февраля акции «Мостотреста» взлетели на 173,8%, а «Красного Октября» – на 173,7%, за две сессии 7–8 февраля бумаги ЧКПЗ подорожали почти вдвое, акции МГТС – на 65%.

Резкие взлеты низколиквидных акций третьего эшелона последние несколько месяцев на российском рынке стали отмечаться все чаще. С начала года рост на десятки процентов был и в бумагах РКК «Энергия», НПО «Наука» и «Фармсинтеза».

Как правило, скачки цен в бумагах третьего эшелона не обоснованы фундаментально и не сопровождаются значимыми корпоративными новостями.

Аналитики БКС из своей статистики не выделили какой-либо закономерности в движениях бумаг: иногда появлялись какие-то новости по компании или сектору, но чаще всего они были локальными и не оправдывали рост на десятки процентов, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС мир инвестиций» Василий Карпунин. По его словам, взлеты чаще заканчивались распродажей или продолжением основного тренда.

На фоне снижения торговых оборотов и волатильности в акциях первого и второго эшелонов повысились обороты в традиционно низколиквидных акциях, пишут аналитики компании «Цифра брокер». Особенно сильно тенденция проявилась в январе, когда в период новогодних каникул обороты традиционно низкие.

Подобный ажиотаж обычно происходит на фоне боковика в голубых фишках, когда трейдеры не могут найти идей в ликвидных и надежных акциях, добавляет руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф инвестиций» Кирилл Комаров.

По его словам, цена на неликвидные бумаги формируется на базе спроса и предложения, а не на основе фундаментальной привлекательности инвестиций в компанию. Риски по таким активам намного выше относительно бумаг первого эшелона.

Большая часть инвесторов, которые заходят в эти акции, высокорисковые, которые желают быстро заработать на волатильных активах, объясняет Комаров.

Подобные взлеты в низколиквидных бумагах – это типичный пример стратегии pump and dump, схема манипулятивного разгона цен на бумагу с последующим их обвалом, говорит инвестконсультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. Низколиквидные акции с небольшим free-float относительно легко «разогнать», отмечают аналитики «Цифра брокера».

Подобные практики балансируют на грани закона, тем не менее последнее время они происходят все чаще. Как правило, эти бумаги доступны неквалифицированным инвесторам, и в результате в эту игру втягиваются неопытные инвесторы или просто азартные игроки.

Они незнакомы с законодательством о противодействии манипулированию рынком и считают, что, спекулируя подобным образом, не совершают ничего противозаконного.

Организаторы манипулируют фактически не рынком (так как это наказуемо), а поведением неопытных игроков, извлекая для себя выгоду от роста котировок (обычно они сбрасывают акции, не предупреждая об этом инвесторов), пишут эксперты «Цифра брокера». С использованием таких схем, которые стали особо популярны с появлением различных Telegram-каналов, борется ЦБ.

«Ведомости» направили запрос в ЦБ.

Схема манипулирования рынком под названием pump and dump («накачай и сбрось») – это спекулятивный трюк, во время которого держатели бумаг компании увеличивают ее стоимость выдуманной аналитикой или позитивными новостями.

Когда цена акций резко растет, организатор схемы без предупреждения продает бумаги эмитента из своего портфеля. В итоге он получает доход с разницы купли/продажи бумаги, а остальные инвесторы остаются с подешевевшей бумагой.

Метод работает с низколиквидными бумагами второго-третьего эшелона – для их разгона требуется гораздо меньше денег. С такими схемами борется ЦБ.

Такие случаи будут повторяться, так как российский рынок стал более закрытым, считает главный аналитик Совкомбанка Николай Василенко.

По его словам, чаще такие взлеты цены происходят, когда рынок растет и инвесторы боятся упустить прибыль и готовы «запрыгивать» в сомнительные истории в погоне за доходом – 80% сделок с низколиквидными бумагами совершают физлица.

В текущих условиях трейдеры обыгрывают даже самые незначительные новости, так как иных инвестидей нет, отмечает Василенко и предупреждает, что работа с такими бумагами предполагает очень высокие риски.

Если по ценной бумаге нет новостей, а котировки выросли на десятки процентов, можно продать всю или часть позиции, советует Василенко. Если же этой бумаги не было в портфеле изначально, то лучше ничего не делать, предупреждает он.

Pump and dump как раз и строится на больших объемах для внушения ложной уверенности обычным инвесторам в том, что «кто-то что-то знает».

На самом деле недобросовестные участники продают бумаги множество раз друг другу, чтобы создать объем, поясняет эксперт.

Снизился в среду индекс МосбиржиБенчмарк российского фондового рынка 8 февраля по итогам основной торговой сессии опустился на 0,69% до 2251 пункта. Его долларовый аналог, индекс РТС, просел на 2,25% до 981 пункта. Доллар за день прибавил 1 руб., составив 72,3 руб., евро – 1,33 руб. до 77,4 руб. Юань укрепился на 19 коп. до 10,65 руб.

https://www.youtube.com/watch?v=cur0GdgthcU\u0026pp=YAHIAQE%3D

Лидерами роста стали бумаги «Аэрофлота» (+2,3%), «Русала» (+1,17%), «Полюса» (+0,77%), «Полиметалла» (+0,7%) и ПИК (+0,32%). Лидерами падения – бумаги «Системы» (-2,75%), X5 (-2,44%), НЛМК (-2,22%), «Сургутнефтегаза» (-2,18%), En+ (-2,03%). Цены на нефть восстанавливались, нацеливаясь на уровни вблизи $85 за баррель Brent.

К вечеру среды стоимость фьючерса на нефть марки Brent выросла на 0,30% до $83,93, на марку WTI – на 0,47% до $77,50.Информационный фон спровоцировал волну фиксации прибыли – умеренные потери несли основные голубые фишки, говорит инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин.

Вице-премьер РФ Андрей Белоусов заявил, что власти обсуждают с компаниями разовый добровольный взнос в бюджет из прибылей, которые были получены в финансово удачном 2022 году. В моменте реакция инвесторов на заявление виделась чрезмерной, учитывая то, что по данному вопросу пока лишь идут консультации, считает Бахтин.

Вероятно, это связано с тем, что к середине недели рынок был перегрет и новостной фон сыграл роль триггера. Локомотивом снижения индекса Мосбиржи стал нефтегазовый сектор, у которого наибольший вес в индексе, пишут в своем Telegram-канале аналитики Промсвязьбанка (ПСБ). На общем негативе также падали акции финансового сектора и сталелитейных компаний, добавляют они.

Лучше рынка выглядят бумаги золотодобывающих компаний, растущие вслед за котировками золота (они поднялись к уровню $1890/унция), резюмируют в ПСБ. Прогноз БКС по индексу Мосбиржи на 9 февраля – 2185–2305 п.

В середине недели доллар вышел на уровни выше 72 руб. Сигналы о непростой ситуации с балансом госбюджета усилили давление на российскую валюту. Тренд на восстановление цен нефти и продажа юаней в рамках бюджетного правила сдерживают ослабление рубля.

Уже в начале второй декады февраля начнут продажу инвалюты экспортеры, которые заблаговременно аккумулировали рубли для налогового периода. Это должно позволить рублю отыграть часть позиций и вернуть доллар ближе к 70.

Прогноз БКС по курсу рубля к доллару до конца недели – 69,5–72,5.

Для имеющих такие бумаги в портфеле инвесторов рациональная стратегия – продать их на подобном росте котировок, нерациональная – участвовать в покупке, поскольку по своей экономической сути это схоже с участием в финансовой пирамиде на завершающей стадии ее существования, говорит Нигматуллин.

Не рекомендует неопытным инвесторам участвовать в подобных историях и Комаров, поскольку такого рода спекуляции требуют наличия опыта и осознания величины рисков.

Неопытным инвесторам надо знать, что такая спекулятивная игра очень рискованна, по сути это пирамида, отмечают аналитики «Цифра брокера»: если не успеть вовремя сбросить акции, то они останутся «на память» на долгое время.

Важно учитывать, что в торговлю низколиквидными акциями зачастую активно включаются роботизированные стратегии, чутко реагирующие на изменения цен.

У того, кто торгует «руками», риски повышаются, поскольку автоматизированные алгоритмы всегда опережают человека и шансы на то, чтобы купить по хорошей цене в период начала роста и продать в момент начала коррекции, уменьшаются, поясняют аналитики. Лучшая стратегия для частного инвестора – держаться подальше от подобных ралли, советуют в «Цифра брокере».

Присоединяться к росту на эмоциях – ошибка, предостерегает Карпунин: покупать акции второго или третьего эшелонов стоит только при наличии инвестиционной идеи, подкрепленной фундаментальными событиями.

Акции фабрики «Красный Октябрь» растут без видимых причин

Мосбиржа 8 февраля выпустила предупреждение для инвесторов. Что может стоять за разгоном акций? И чем ситуация чревата для обычных инвесторов?

Антон Новодережкин/ТАСС

Мосбиржа обратилась к игрокам и попросила обратить внимание на волатильность некоторых инструментов. И напомнила, что решения нужно принимать взвешенно, а информацию использовать только из официальных источников или же от профессиональных игроков.

Несложно догадаться, что стоит за этим сообщением. Только 8 февраля акции кондитерской фабрики «Красный Октябрь» выросли почти на 40%. А с начала февраля — почти в пять раз. А слова о проверенной информации — явное напоминание, что не стоит при покупке таких акций ориентироваться на соцсети.

Из-за чего акции шоколадной фабрики так взлетели, конечно, точно неизвестно.

Но нередко бывает так: в некоторых телеграм-каналах начинают призывать покупать какие-то бумаги, доверчивые читатели начинают скупать акции, кто-то на этом зарабатывает, а потом все резко падает.

Модель опробована в США на акциях компании GameStop, которые взлетели на тысячи процентов. Мнение портфельного менеджера Александра Крапивко:

Александр Крапивко портфельный менеджер

Но, возможно, в нашей ситуации бумаги разогнали не те Робин Гуды, которые мечтают лишить денег богатых или хотят сделать вид, что у них такая цель. Стоит посмотреть на объемы торгов акциями «Красного Октября». Еще в конце января было несколько миллионов рублей в день. В феврале — больше миллиарда рублей.

При этом фабрика хоть и крупная, с выручкой по 2021 году в 13 млрд рублей, но вряд ли на ее акции мог появиться такой спрос по объективным причинам. И возникает предположение, что сейчас с какой-то целью действуют крупные игроки.

Продолжает инвестбанкир, автор телеграм-канала «Биткоган» Евгений Коган:

Евгений Коган инвестбанкир, автор телеграм-канала «Биткоган»

Цели у разгона акций второго и третьего эшелонов могут быть разными. Например, это происходит перед продажей компании. И тогда это уже манипулирование рынком, использование инсайдерской информации.

Это чревато уголовной статьей. Но о том, как в России идут такие дела, можно судить по недавнему приговору.

За незаконные операции, которые привели к убыткам на 47 млн рублей, двум брокерам дали условные сроки и оштрафовали на 40 тысяч рублей каждого.

https://www.youtube.com/watch?v=SwyWUYAqeIE\u0026pp=YAHIAQHwAQGiBhUB1dn6O21lFJgVyW08bd1FBoe-xbY%3D

Или кто-то, не имея никакого инсайда, с помощью соцсетей разгоняет акции. А страдают рядовые инвесторы, которые, начитавшись телеграм-каналов, срочно что-то покупают.

Подобное уже было в 2021 году, когда по примеру США в РФ в некоторых сообществах начали призывать пользователей покупать какие-либо акции. Тогда вмешался ЦБ, и началась блокировка трейдеров, причастных к разгону акций.

Кстати, тогда бумаги «Красного Октября» тоже спекулятивно росли. А потом, о чем важно не забывать, рухнули.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

Форум по акциям Красный Октябрь (KROT) ????: обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс

18 октября 2023 в 8:28

$KROT конфетки, давайте пошустрее как-нибудь

18 октября 2023 в 8:27

18 октября 2023 в 7:09

$KROT,дайте ему разогнаться,перестаньте стопарить

Будь в курсе событий

Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением

Создать профиль

18 октября 2023 в 5:39

???? Результат за 17.10.2023
???? Эксперимент «1 миллиард за 10 лет. Магия сложного процента и высокая доходность автоследований». ???? Всем доброго дня! В Китае проходят встречи президента с другими президентами, обсуждаются различные вопросы и проблемы мирового масштаба. Индекс $MOEX за 17 октября чуть подрос на 0,37%. Новостной фон, как всегда скорее негативный. ???? ИИС пополнен на максимальную сумму, с которой можно получить вычет. Напомню, там подключена стратегия &Atlant РФ , пока что, как идет мне нравится. ???? $ASTR вроде бы пошла вниз, но все равно в ближайщем будущем не планирую покупать данную акцию. Слишком много сейчас дистрибутивов Linux и им подобных. К примеру, $1810 недавно анонсировали, что 27 октября представят свою мобильную операционную систему на основе Android. Не спорю, что у $ASTR есть шансы подняться, но как я писал ранее — нужны киллер фичи или своя экосистема, тогда рост может спокойно в иксы. ???? Стратегии. ???? 3 стратегии в небольших, но минусах. 6 стратегий в плюсе. ???? Мой брокерский счет по доходности за 17 октября 2023 стабильно идет посередине между стратегиями, набирает 0,25%. Жду ракет от $KROT , $KZOS , $AMEZ , каждый день устанавливаю на них заявки на продажу. ???? Хуже всех за 17 октября 2023 года — &Новая Волна , теряет 0,19%. И вроде бы она отошла на 2 место, уступив Рисковой в рейтинге Тинькофф. ???? Лучше всех за 17 октября 2023 года — &Долгосрочный инвестор — Россия , набирает 0,9%. Прекрасно! ????Суммарно портфель за 1 торговый день увеличился на 10 148 рублей. Растем дальше ????

16

17 октября 2023 в 13:50

$KROT Кто объяснит причину падения, индекс вверх, а мы почему-то вниз.

3

17 октября 2023 в 13:23

????????????????????????????????????????????????????????????????????
Шоколад «Алёнка» теперь стал халяльным, как и конфеты «Грильяжные», а также «Птичье молоко». Фабрика «Красный октябрь» первой в России получила соответствующий сертификат от Роскачества. Проверкой сладостей, как рассказали в организации, занимались «ведущие российские эксперты в области шариата». Но проводить такие исследования служба стала только в этом году. В компетенции Роскачества теперь входят формирование национальных стандартов халяль, мониторинг продукции, получившей такой статус, и ее продвижение за рубежом. ???? Михаил Бурмистров, глава компании «Infoline-аналитика»: «Сейчас мы видим, что российские производители пищевой продукции в значительной степени потеряли европейские рынки. В этих условиях фокус смещается на Восток, в сторону стран Азии, мусульманского мира. Российская кондитерская продукция востребована в зарубежных странах очень сильно. Если мы говорим про регион MENA, это чрезвычайно перспективный рынок. Например, сейчас у нас бурно растет товарооборот с ОАЭ. Более того, это те страны, где достаточно большое и сформированное русскоязычное комьюнити». Источник «Коммерсантъ» ????Посмотрим, как будут вести себя акции $KROT на фоне этой новости????? И придутся ли по вкусу российские сладости на Ближнем Востоке????????????????? За год акция выросла на 848,36%.???? Не ИИР Друзья, всем доброго дня, удачных торгов и зелёных портфелей! ???????????????????? #инвестиции_2023

12

17 октября 2023 в 13:18

$KROT хочу выйти. А ты все ниже и ниже????

1

17 октября 2023 в 12:46

???? Шоколадная фабрика «Красный Октябрь» получила первый в России халяльный сертификат Производитель шоколада «Аленка», получил халяльный сертификат. Он аккредитован органом по сертификации «Роскачество – Халяль». Проверку проводили специалисты по сертификации Роскачества и эксперты в области шариата. Сертификат выдали на конфеты и шоколад «Аленка», конфеты «Птичье молоко» и др. Халяльные кондитерские изделия не должны содержать желатин, кармин и ряд других пищевых добавок, которые запрещены исламскими нормами, напоминает Роскачество. #новости #сми #пульс $KROT

5

17 октября 2023 в 12:42

Красный Октябрь — в день по 30%. Разбор ситуации

Бумаги кондитерской фабрики Красный октябрь на повышенных оборотах, без новостей, осуществляют взлеты на 30% в день, выходя в лидеры торгов российского рынка. Разберемся в возможных причинах происходящего и как инвестор может на этом заработать.

В ходе сегодняшних торгов размах роста дневной свечи в привилегированных (KROTP) и обыкновенных акциях (KROT) достигал 34%. Акции испытывают уже вторую волну роста с конца декабря.

Характерной особенностью является рост объемов торгов, на которых в течение нескольких дней происходит рост цен, затем объемы исчезают и акции корректируются. И вслед за первой декабрьской волной в конце января пришла вторая — с большей амплитудой цен на больших объемах.

Отметим, что сильные объемы только в дни покупок, то есть скупленные с конца прошлого года акции не продавались.

Результаты компании

Компания еще не подвела итоги прошлого года. Их ожидание может привлекать инвесторов.

Основные финансовые результаты за 9 месяцев 2022 г. • Выручка — 10 млрд руб. (+23,6% г/г) • Чистая прибыль — 0,38 млрд руб. при убытке годом ранее в 0,34 млрд руб.

Росту финансовых результатов мог способствовать спрос на кондитерскую продукцию компании на фоне западных санкций.

Техническая картина

Активность в одни и те же дни возрастает в обоих видах бумаг, но в привилегированных акциях первая и текущая волна роста достигала 60%, а в обычных  — 100%. Соответственно глубина реакции индикаторов отличается по бумагам.

 

Обыкновенные акции (KROT)Применяя индикатор стохастик со стандартными настройками, на дневном графике видим, что покупки начинались, когда индикатор спускался в зону нижних экстремальных значений. После выхода стохастика в верхнюю зону экстремальных значений, начинались продажи на низких оборотах.  

Таким образом для продажи акций сигналом может послужить выход в верхнюю зону, а для покупки в нижнюю.

Привилегированные акции (KROTP)В префах картина сходная, но стохастик перед ростом или падением мог не выходить за пределы зоны экстремальных значений, а находился вблизи ее.

Риски

Красный Октябрь является представителем второго эшелона и его акции обладает значительно меньшей ликвидностью, чем фишки из первого эшелона. В течение последнего месяца по бумагам значительно выросли объемы торгов, но это не гарантирует что обороты торгов останутся на этом уровне в будущем. Таким образом ставки на акции кондитерской фабрики являются высоко рискованными.

 Ажиотажный спрос на микроэлектронику в РФ. Какие акции покупать 

БКС Мир инвестиций

Е

Евгений Калянов

Эксперт БКС Экспресс

MOEX: KROT — Красный Октябрь

Авторизуйтесь или войдите с помощью:

Скачать отчет: Word , PDF

Плюсы

• Доходность акции за последний год (797.97%) выше чем средняя по сектору (140.38%).

Минусы

• Цена (2869₽) выше справедливой оценки (411.87₽).
• Дивиденды (0%) меньше среднего по сектору (2%).
• Текущий уровень задолженности 5.08% увеличился за 5 лет c 1.4439%.
• Текущая эффективность компании (ROE=9.2%) ниже чем в среднем по сектору (ROE=23.08%)

Красный Октябрь	Агропром И Пищепром	Индекс
7 дней	-0.6%	1.4%	0.9%
90 дней	31.4%	26.8%	11.1%
1 год	798%	140.4%	58.1%

KROT vs Сектор: Красный Октябрь превзошел сектор «Агропром И Пищепром» на 657.59% за последний год.

KROT vs Рынок: Красный Октябрь превзошел рынок на 739.84% за последний год.

Стабильная цена: KROT не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на «Московская биржа» за последние 3 месяца, типичные отклонения в пределах +/- 5% в неделю.

Длительный промежуток: KROT с недельной волатильностью в 15.35% за прошедший год.

xx xxxxxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxx

xxxxx	xx	xxxxxxxx	xx	xxxxxxxx
xxxxxxxx	xxxxxxxx	xxxx	xxxxxx	xxx
xxxxxx	xxxxx	xxx	xxxxxxxx	xx
xxxxx	xxxx	xxx	xxxx	xxxxx
xxxxx	xxxxx	xxxxxxx	xxxxxxxx	xxxxxxxx
xxxxxxx	xx	xxxxx	xxxxxxx	xxxxxx

Справедливая цена расчитывается учитывая ставку рефинансирования ЦБ и прибыль на акцию (EPS)

Цена выше справедливой: Текущая цена (2869₽) выше справедливой (411.87₽).

Цена выше справедливой: Текущая цена (2869₽) выше справедливой на 85.6%.

P/E vs Сектор: Показатель P/E компании (33.5) выше чем у сектора в целом (12.55).

P/E vs Рынок: Показатель P/E компании (33.5) выше чем у рынка в целом (16.74).

P/BV vs Сектор: Показатель P/BV компании (3.09) ниже чем у сектора в целом (3.22).

P/BV vs Рынок: Показатель P/BV компании (3.09) ниже чем у рынка в целом (26.36).

P/S vs Сектор: Показатель P/S компании (1.4) ниже чем у сектора в целом (4.52).

P/S vs Рынок: Показатель P/S компании (1.4) ниже чем у рынка в целом (2.77).

EV/Ebitda vs Сектор: Показатель EV/Ebitda компании (14) выше чем у сектора в целом (11.73).

EV/Ebitda vs Рынок: Показатель EV/Ebitda компании (14) выше чем у рынка в целом (7.38).

Тренд доходности: Восходящий и за последние 5 лет вырос на 4.98%.

Ускорение доходности: Доходность за последний год (45.44%) превышает среднюю доходность за 5 лет (4.98%).

Доходность vs Сектор: Доходность за последний год (45.44%) превышает доходность по сектору (40%).

ROE vs Сектор: Показатель ROE компании (9.2%) ниже чем у сектора в целом (23.08%).

ROE vs Рынок: Показатель ROE компании (9.2%) ниже чем у рынка в целом (19.14%).

ROA vs Сектор: Показатель ROA компании (4.7%) ниже чем у сектора в целом (14.35%).

ROA vs Рынок: Показатель ROA компании (4.7%) ниже чем у рынка в целом (6.97%).

ROIC vs Сектор: Показатель ROIC компании (-1.99%) ниже чем у сектора в целом (20.43%).

ROIC vs Рынок: Показатель ROIC компании (-1.99%) ниже чем у рынка в целом (13.34%).

Уровень задолженности: (5.08%) достаточно низкий по отношению к активам.

Увеличение задолженности: за 5 лет задолженность увеличилась с 1.4439% до 5.08%.

Превышение долга: Долг не покрывается за счет чистой прибыли, процент 108.56%.

Низкая див доходность: Дивидендная доходность компании 0% ниже средней по сектору 2%.

Стабильность дивидендов: Дивидендная доходность компании 0% стабильно платится на протяжении последних 7 лет, DSI=0.86.

Слабый рост дивидендов: Дивидендный доход компании 0% слабо или не растет за последние 5 лет. Рост на протяжении только 0 лет.

Покрытие дивидендами: Текущие выплаты из доходов (0%) находятся на не комфортном уровне.

Покупки инсайдеров Превышают продажи инсайдеров на 100% за последние 3 месяца.

Инсайдерских сделок пока не зафиксировано

Московская кондитерская фабрика Красный Октябрь (KROT) — анализ акций компании

Отрасль Пищевая промышленность Рын. капитализация

Модель оценки Theticker.io ежедневно анализирует, проверяет и сравнивает более 50 показателей для каждой компании.

Данные в отчете обновлены 23 мая 2023 г., 7:31. Последний финансовый отчет, используемый в расчетах, опубликован компанией 31 декабря 2021 г.

Как менялась цена акции KROT со временем? Опережает ли она отрасль Пищевая промышленность и рынок ru или отстаёт от них?

Изменение за 7Д

• KROT n/a
• Пищевая промышленность
• Рынок RU

Изменение за 1Г

1. KROT n/a
2. Пищевая промышленность
3. Рынок RU

Изменение за 5Л

• KROT n/a
• Пищевая промышленность
• Рынок RU

Результаты 2 дополнительных проверок доступны только зарегистрированным пользователям

Справедлива ли текущая стоимость компании KROT? Рассмотрим ключевые мультипликаторы и сравним компанию с конкурентами.

TTM

-12.97

TTM

-12.97

TTM

0.09

TTM

0.25

Результат 4 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям

Насколько эффективно KROT генерирует прибыль? Растут ли доходы и чистая прибыль с годами?

Результат 1 дополнительной проверки доступен только зарегистрированным пользователям

Как на длительной дистанции растут показатели KROT? Рассмотрим среднегодовое изменение прибыли, дохода и расходов.

Чистая прибыль

Среднегодовое изменение за 5 лет

1. KROT -32.87%
2. Пищевая промышленность
3. Рынок RU

Доход

Среднегодовое изменение за 5 лет

• KROT +2.76%
• Пищевая промышленность
• Рынок RU

Операционные расходы

Среднегодовое изменение за 5 лет

1. KROT +16.91%
2. Пищевая промышленность
3. Рынок RU

Результат 2 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям

Насколько эффективно KROT использует свои ресурсы?

TTM Рентабельность собственного капитала

-5.61%

Результат 2 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям

Результат 2 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям

Какова долговая нагрузка ? Уменьшается ли она с годами? Рассмотрим также соотношение активов и обязательств.

Результат 1 дополнительной проверки доступен только зарегистрированным пользователям

Результат 1 дополнительной проверки доступен только зарегистрированным пользователям

Общий долг к капиталу

0

TTM Чистый долг к EBITDA

0.25

Результат 2 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям

Раздел Потенциал роста доступен только зарегистрированным пользователям.

Прогноз роста EPS

• KROT
• Пищевая промышленность
• Рынок RU

Прогнозов аналитиков для KROT: —

Прогноз роста чистой прибыли

1. KROT
2. Пищевая промышленность
3. Рынок RU

Прогнозов аналитиков для KROT: —

Прогноз роста дохода

• KROT
• Пищевая промышленность
• Рынок RU

Прогнозов аналитиков для KROT: —

Цена, рассчитанная по модели дисконтирования будущих денежных потоков

Прогнозируемая цена

Текущая цена ₽

Потенциал изменения цены

Платит ли KROT дивиденды? Высокая ли доходность выплат? Какова частота и стабильность выплат?

TTM

0%

Сравнение дивидендной доходности

Пищевая промышленность

10.4%

Результат 3 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям

Индекс стабильности дивидендов

Результат 2 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям

Результат 4 дополнительных проверок доступен только зарегистрированным пользователям