Инвестиционный консультант «ВТБ Мои Инвестиции» Александр Строгалев проанализировал российский фондовый рынок и сделал подборку пяти наиболее перспективных российских дивидендных акций

Shutterstock

После дивидендного затишья 2022 года текущий год выдался очень активным и интересным на дивидендные истории. И если некоторые из этих новостей смогли порадовать акционеров, другие — напротив, расстроили, обвалив в моменте котировки акций. Очень интригующе выглядят и перспективы дивидендов по итогам 2023 года.

Нужно отметить, что для инвесторов объявление дивидендов порой превращается в эмоциональные качели.

Так произошло с акциями «Газпрома» после рекомендации совета директоров отказаться от выплат по итогам 2022 года.

И это, пожалуй, главное разочарование с начала полугодия, но не первое, ставшее шоковым: в июне 2022 года собрание акционеров «Газпрома» неожиданно не одобрило дивиденды за 2021 год.

Несмотря на то что рынок и не ждал больших цифр, новостной поток вокруг этого решения и дальнейших действий компании негативен с точки зрения инвестиционной привлекательности для покупки акций. Инвестиции 
для «Газпрома» важнее дивидендов — вероятно, так можно охарактеризовать ближайшие перспективы компании с точки зрения покупки ее акций.

Но были и приятные сюрпризы. Например, рекомендованный размер дивидендов МТС и «Башнефти» оказался выше ожиданий рынка, ЛСР совершенно неожиданно рекомендовала дивиденды ₽78 на акцию, которых акционеры не видели с 2018 года.

Важным событием для российских компаний может стать обязательство раскрывать отчеты после 1 июля 2023 года.

Нераскрытие отчетности призвано защитить участников фондового рынка от санкций со стороны недружественных государств. На этом фоне можно взглянуть на сектор металлургии, где большинство компаний не отчитывались.

Те, кто не раскрывали отчетность, порой все же давали инвесторам ориентиры и публично декларировали не блестящие результаты.

Тем не менее в реальности ситуация может оказаться другой, сам факт раскрытия отчетности может вызвать сильную реакцию, которая перевесит все налоговые нагрузки. Особенно это актуально для сталеваров и АЛРОСА.

Но последнюю лучше пока оставить за скобками. Еще посмотрим, коснется ли ее такое решение. Совсем другое дело — ММК, НЛМК и «Северсталь», которые теперь сфокусированы на внутреннем рынке.

Поэтому для этих компаний раскрытие отчетности может стать мощным драйвером.

Есть и безусловные компании-фавориты с точки зрения дивидендной доходности сезона 2023–2024. Стабильная прибыль, позитивная дивидендная политика, конкурентоспособность по сравнению с другими игроками сектора — все эти факторы позволяют ожидать хороших дивидендов от нашей подборки топ-5 дивидендных идей.

Производство динамной стали ( НЛМК)

Топ-5 самых перспективных дивидендных бумаг

• «Татнефть»: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 14%

Центральным пунктом инвестиционного кейса «Татнефти» является ТАНЕКО — современный нефтеперерабатывающий комплекс, на котором внедрены передовые технологические решения. Компания в целом отстает от сектора, что, на наш взгляд, не вполне обоснованно. Это единственная из компаний сектора, раскрывающая полную отчетность по МСФО. Дивидендная политика — 50% от прибыли. Самый высокий темп роста добычи и переработки (около 6% г/г).

• МТС: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 11%

Компания сохраняет устойчивые показатели основного бизнеса в условиях непростой экономической ситуации, что обеспечивает ей сильный операционный денежный поток. Отметим, что МТС поддерживает базу абонентов мобильной связи на высоком уровне, в то время как у некоторых ее публичных конкурентов наблюдается отток клиентов.

• Сбербанк: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 10%

Акции банка по-прежнему остаются интересными для долгосрочного инвестирования, поскольку по мультипликаторам 
компания оценена сравнительно недорого, эксперты ожидают продолжения роста дивидендов, бизнес-модель и источники доходов банка очень устойчивы.

В конце 2023 года Сбербанк планирует представить стратегию развития до 2026 года, включая новую дивидендную политику. По оценкам аналитиков, по итогам 2023 года Сбербанк заработает более ₽1,3 трлн, то есть при выплате 50% чистой прибыли доходность на следующий год будет двузначной.

• ЛУКОЙЛ: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 16%

Сильная отчетность за 2022 год может стать катализатором для акций, и, по нашим оценкам, компания может платить дивиденды, обеспечивающие двузначную доходность. Компания не государственная, что снижает ее санкционные риски. Это наиболее эффективная частная нефтеперерабатывающая компания в России, дивиденды 
традиционно выше по сравнению с госкомпаниями.

• «ФосАгро»: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 10%

Компания предлагает хороший профиль роста (производство в среднем увеличивается на 3% ежегодно), стабильные ежеквартальные дивиденды, а также один из самых низких в мире показателей себестоимости производства удобрений.

Shutterstock

Ближайшая перспектива

Продолжение сезона раскрытия отчетности и выплаты дивидендов в течение ближайших недель будут способствовать сохранению интереса к российскому фондовому рынку.

До конца мая ждем объявления рекомендаций по дивидендам от «Роснефти», «Транснефти». Средний прогноз дивидендных выплат только на незамороженный free float составит до конца июня порядка ₽100 млрд (в основном от «Сбера» и ЛУКОЙЛа).

Эффект от реинвестирования этих средств может быть значителен для рынка в целом. Ближе к июлю дивидендный триггер ослабнет, и с наступлением сезона отпусков возрастут риски коррекции 
рынка.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Семь доходных акций для инвестора в 2023 году

Одни из драйверов роста российского фондового рынка в 2023 году — снижение уровня инвестиционной привлекательности валют и некоторых иностранных инструментов. В этой ситуации российский фондовый рынок наиболее привлекателен для инвестора.Это подтверждается настроением инвесторов и уверенным ростом рынка с начала года. Индекс MOEX вырос более чем 25% и в конце мая впервые за год превысил отметку в 2 700 пунктов. Это обусловлено восстановлением публикации отчетности компаний и их хорошими финансовыми показателями. Высокие дивидендные выплаты также стали одним из основных стимулов. Индекс IMOEX — взвешенный по капитализации индекс, который рассчитывается на основе стоимости наиболее ликвидных российских акций Московской биржи (Источник: www.moex.com)К концу 2023 года российский рынок акций может достичь новых максимумов. При инвестировании в акции важно выбирать надежные акции с потенциалом роста. На основе анализа инвестпрогнозов рассмотрим акции компаний, которые недооценены на рынке и имеют перспективы для выплаты хороших дивидендов. Российские банки выигрывают от ухода иностранных фирм, поскольку менее подвержены экспортным колебаниям. Банковский сектор уже менее зависим от внешних факторов. Сбербанк успешно преодолел кризис 2022 года. Важными факторами являются высокая прочность экосистемы Сбера, хорошие дивиденды и операционные результаты. Банк демонстрирует высокую рентабельность, показав рекордные результаты за последние два квартала — более 115 млрд рублей чистой прибыли в месяц. Дивидендные ожидания по итогам года высоки. По оценкам экспертов, в 2023 году Сбер заработает более 1,3 трлн ₽, что при выплате 50% чистой прибыли даст двузначный доход на инвестиции в следующем году. Этот рост обусловлен активным кредитованием, поскольку компаниям теперь запрещено занимать за рубежом и они должны полагаться на кредиты в РФ. До конца года Сбер намерен представить стратегию развития до 2026 года, в том числе новую дивидендную политику. Кроме того, компания продолжает развивать свою инфраструктуру, включая суперкомпьютер и искусственный интеллект, который в прошлом году принес финансовый эффект в размере более 235 млрд ₽. Сбербанк стал движущей силой роста индекса MOEX и его акции по-прежнему недооценены, несмотря на 140% рост от локальных минимумов. Перспективы для дальнейшего роста остаются. У банка нет трудностей с привлечением капитала, а стоимость его привлечения невысока, так как банк держит более трети всех вкладов в России. Эксперты ожидают продолжения роста дивидендных выплат. Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 351,7 ₽.Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 8%.Один из крупнейших российских нефтяных лидеров. Это единственная компания в нефтяном секторе, которая предоставляет полную финансовую отчетность в соответствии с МСФО. Дивидендная политика установлена на уровне 50% от прибыли. Компания демонстрирует высокие темпы роста в добыче и переработке.У «Татнефти» сильный бизнес-профиль, есть собственные перерабатывающие мощности, стабильный внутренний рынок и экспорт нефти по трубопроводу «Дружба». Инвестиционная привлекательность «Татнефти» вращается вокруг «ТАНЕКО» — современного нефтеперерабатывающего комплекса, построенного на деньги «Татнефти».В начале года «Татнефть» приобрела турецкую топливную компанию Aytemiz Akaryakit, что улучшит логистические возможности и позволит утвердиться на развивающемся рынке Турции.«Самая «прозрачная» нефтяная компания «Татнефть» все еще недооценена рынком. Компания — единственная в нефтяном секторе — продолжает выпускать полные результаты по международным стандартам финансовой отчетности с начала кризиса 2022 года.

Полагаю, потенциал роста «лучше рынка» можно реализовать с достаточно большим количеством активов, например, бумагами «Роснефти», «Башнефти», «Газпрома», «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза».

Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 688,42 ₽.Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 10%.Акции сектора информационных технологий выигрывают от ухода зарубежных организаций. IT-сфера — важный стратегический сектор для страны и бенефициар импортозамещения. Российские информационные компании уже показали положительные результаты в 1 квартале.«Яндекс» — один из российских технологических лидеров мирового уровня, предлагающий более 90 цифровых сервисов. Несмотря на необходимость значительных инвестиций для поддержания роста, «Яндекс» продолжает оставаться прибыльной организацией.Рост доходов позволяет компании продолжать капиталовложения в перспективные сегменты бизнеса. У компании отрицательный чистый долг, что говорит о прочной финансовой устойчивости. «Яндекс» не выплачивает дивиденды, поскольку все средства реинвестирует в развитие своих бизнес-сегментов.Недавно компания объявила о приобретении доли Uber в их совместном предприятии. Благодаря этому «Яндекс» полностью объединил сегменты каршеринга, аренды такси и электросамокатов.Хотя акции компании демонстрируют отличные результаты, они торгуются ниже максимальных исторических значений. Главная причина низкой цены — иностранная регистрация. Головное юрлицо зарегистрировано в Нидерландах, поэтому бумаги могут заблокировать. Но «Яндекс» принимает меры для перевода основного бизнеса в российскую компанию. Акции компании являются привлекательным вариантом инвестирования, но для приобретения крупной доли в вашем портфеле рекомендуем дождаться результатов разделения.Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 2 836,62 ₽.Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: дивиденды не выплачиваются.«Полюс» — самый крупный производитель золота в России и входит в пятерку крупнейших мировых золотодобывающих организаций. У него самые низкие производственные затраты в своем сегменте, что делает инвестиции в акции «Полюса» альтернативой покупке золота.Сегодня растет спрос на золото со стороны центральных банков по всему миру, поскольку они стремятся уменьшить зависимость от американского доллара. Ожидается, что в этом году цены на золото могут вырасти до $2 200 за унцию. Повышение цен на золото позитивно скажется на положении «Полюса». Инвестиции в компанию могут защитить от падения рубля при перспективах сохранения экспорта.В апреле 2022 года Великобритания и ЕС ввели эмбарго на российское золото, что значительно повлияло на показатели «Полюса». Выручка сократилась почти на 20%, а чистая прибыль — на треть. В годовом исчислении рост выручки в прошлом году прервал пятилетнюю тенденцию роста. Но общие результаты не считаются неудачными и сопоставимы с уровнем 2019 года.Благодаря мерам по контролю затрат и благоприятным рыночным условиям «Полюс» сохранил высокую прибыльность. По прогнозу компании, в 2023-м ожидается рост производства драгметалла более чем на 15% (от 2,8 млн унций). В этих обстоятельствах выплата дивидендов за 2023 год рассматривается как положительный момент для «Полюса».Основные перспективы лежат в разрабатываемом проекте Сухой Лог, что может увеличить объем производства к 2028 году в два раза.Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 12 402,77 ₽.Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 5%.«Лукойл» — один из крупнейших в мире публично торгуемых нефтегазовых холдингов, на который приходится около 2% общемировой добычи нефти. Это самая эффективная частная нефтеперерабатывающая компания РФ.Ее дивиденды выше госпредприятий. По итогам 2022 год совет директоров рекомендовал дивидендную доходность на уровне 14,8%.Из-за санкционных рисков «Лукойл» не публикует финансовую отчетность по МСФО (международным стандартам финансовой отчетности), а предоставляет данные на основе РСБУ (российским стандартам бухгалтерского учета). Судя по отчетам, компания прошлый год провела успешно. Чистая прибыль достигла рекорда — почти 790 млрд ₽. Повлияло и то, что  2022 году цены на нефть были выше, а ограничения еще не вступили в силу.Высокие финансовые показатели в 2022 году могут послужить катализатором для акций «Лукойла», потенциально позволяя компании обеспечить двузначную дивидендную доходность. Более того, «Лукойл» сохраняет потенциал развития за счет переориентации на новые рынки.Недавно «Лукойл» продал НПЗ в Италии. Но есть и другие активы на Западе, которые находятся под угрозой конфискации. Существуют и риски, касающиеся цен на нефть и роста налоговых отчислений.Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 8 087,64 ₽.Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 16%.«ФосАгро» — крупный мировой производитель фосфорных удобрений. В прошлом году «ФосАгро» достигла высоких экономических показателей и выплатила рекордные дивиденды.В текущей ситуации акции «ФосАгро» можно считать защитными. Они склонны переживать длительные периоды ограниченного роста или спада, за которыми следует реализация накопленного потенциала.Сектор производителей удобрений в целом выглядит привлекательным, поскольку на их продукцию наблюдается устойчивый глобальный спрос.У «ФосАгро» среднегодовой объем производства увеличивается на 3%. Компания обеспечивает стабильные квартальные дивидендные выплаты и может похвастаться одной из самых низких себестоимостей производства удобрений в мире. Но из-за снижения цен на удобрения ожидается, что дивиденды за 2023 год будут ниже. Будущие риски связаны с возможными изменениями цен на удобрения.«Компания «Фосагро» владеет собственной минерально-сырьевой базой, срок отработки которой оценивается в 60 лет. Хотя отсутствие решения по дивидендам за первый квартал ослабило рыночный спрос, можно рассчитывать на повышение спроса и цен во втором полугодии».Оценка справедливой цены акции в перспективе до июня 2024 года: 10 850 ₽.Ожидаемая дивидендная доходность акции за 2023 год: 10%.Относительно молодой российский застройщик лидирует по объему строительства в Московском регионе и занимает второе место по объему строительства в стране. За последнее десятилетие ГК «Самолет» пережил стремительное развитие, достигнув выручки более 100 млрд ₽ и построив три миллиона «квадратов» жилья.Последние финансовые отчеты свидетельствуют о ежегодном росте компании, несмотря на сложные условия на рынке недвижимости.Компания имеет оптимистичные прогнозы на 2023 год, ожидая роста основных показателей примерно на 80%. Причина — запуск новых проектов в Северо-Западном и Московском регионах, а также развитие новых вертикалей бизнеса.Кроме того, «Самолет» реализует программу выкупа акций на сумму до 10 млрд ₽ до конца 2023 года, что служит сильным инструментом поддержки цен на акции компании.Будучи компанией, ориентированной на рост, ГК «Самолет» выплачивает скромные дивиденды. За 2022 год компания платила 82 ₽ за акцию, что эквивалентно 3% доходности.Риски для компании связаны с возможным снижением цен на недвижимость и ужесточением условий ипотечного кредитования.«В этом году сравнительно большое число бумаг продолжит активно расти. Поэтому в портфель можно также добавить ценные бумаги следующих эмитентов.

— Акции ВТБ — наша справедливая среднесрочная оценка составляет 0,038 ₽. Банк успешно преодолел кризисный шок и значительно недооценен с точки зрения сравнительного анализа мультипликаторов.

— Расписки QIWI — справедливая оценка равна 836 ₽. Инвестор может хеджировать риски и рассчитывать на прибыль, обусловленную динамикой российской денежной массы.

— Акции Мосбиржи — справедливая стоимость на уровне 194,27 ₽. Это традиционный бенефициар снижения глобальных кредитно-инфляционных рисков, которые наметились на фоне приостановления действия лимита госдолга США. Что позволяет ожидать повышения торгово-финансовой активности».

Купить акции и получить дивиденды можно только на брокерский счет, который можно открыть у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс». Брокер проводит обучение новичков, взимает одни из самых низких комиссий на торговые операции и начисляет проценты на свободный остаток на инвестиционном счете.Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.Коротко, увлекательно и с пользой о деньгах — в нашем телеграм-канале @life_profit. Присоединяйтесь!

Дивидендные акции России — ТОП 2023

Дивидендные акции — популярный актив, который может принести владельцам прибыль не только за счёт роста стоимости, но и за счёт выплаты дивидендов, как правило, превышающих проценты по банковским депозитам.

В этой статье мы подробно расскажем об этом классе активов российских компаний, выплачивающих высокие и стабильные дивиденды, а также обо всех преимуществах и подводных камнях, связанных с этим видом инвестиций.

Как выбрать дивидендные акции

Дивиденд является частью, распределённой между акционерами прибыли. Он выплачивается в соответствии с видом акций и долями, которыми владеет их держатель. Очевидно, что инвестор хочет выбрать акции с самой высокой дивидендной доходностью.

Однако понятие «лучшие дивидендные акции» не означает только высокие размеры дивидендов. Любопытно, что дивидендные акции часто противопоставляются акциям роста.

Последние могут быстрее увеличиваться в стоимости, при этом не принося доход и являясь более рискованными ценными бумагами, чем дивидендные акции.

• Для начала разберёмся, какие дивидендные акции существуют.
• 
• Рынок дивидендных акций состоит как из привилегированных, так и из обыкновенных акций.

Привилегированные акции отличаются от обыкновенных тем, что не дают права их держателям управлять компанией, участвуя в ежегодных и внеочередных собраниях акционеров, за исключением случаев, когда акционерное общество отказывается платить дивиденды по привилегированным акциям. Отказ от права голоса компенсируется рядом прав, которыми не обладают владельцы обыкновенных. Основное из специфических прав владельцев привилегированных акций — право на первоочерёдное получение дивиденда.

В частности, в России инвесторы-владельцы привилегированных акций, как правило, имеют возможность получать 10% от чистой прибыли компании, но при этом дивиденды не будут выплачиваться, если компания зафиксировала убыток за этот период.

Инвесторы покупают обыкновенные акции, поскольку российские компании не имеют права выпускать привилегированные акции на более чем 25% от своего уставного капитала. Более того, не все компании, котируемые на бирже, выпускают привилегированные акции.

Однако такие гиганты, как Сбербанк, Транснефть, Сургутнефтегаз, Ростелеком и Татнефть выпускают данный вид ценных бумаг.

https://www.youtube.com/watch?v=iowDciullYc\u0026pp=ygVJ0JDQutGG0LjQuCDQmCDQlNC40LLQuNC00LXQvdC00Ysg0JTQu9GPINCd0L7QstC40YfQutC-0LIg0JIgMjAyMyDQk9C-0LTRgw%3D%3D

В этой статье мы остановимся более подробно на обыкновенных акциях.

Важно помнить, что дивиденды берутся из прибыли предприятия. Таким образом, убыточные компании не могут себе позволить обеспечить своим акционерам дивидендную доходность. В мире есть практика выплаты дивиденда после убыточного года за счёт накопленной прибыли прошлых лет, но инвесторам в нашей стране подобного подарка ждать не приходится.

Что нужно знать о дивидендной доходности

Чтобы приобрести стабильный денежный доход, необходимо подойти к выбору дивидендных акций со всей серьёзностью. Прежде чем совершить покупку ценных бумаг, инвестору необходимо обратить внимание на следующие факторы.

Дивидендная доходность акции на данный момент

Расчёты дивидендной доходности происходят следующим образом: размер дивиденда на 1 ценную бумагу к моменту выплаты / цена одной акции. Очевидно, что чем выше доходность, тем лучше. Однако бывает, что дивидендная доходность за текущий год пока неизвестна.

В этом случае целесообразно посмотреть среднюю доходность акций этой компании за последние годы. Если доходность составит невысокий процент, т. е. будет ниже, чем средняя доходность по рынку, то, возможно, акция не подходит для долгосрочных инвесторов. Также важно сравнивать показатель с конкурентами в данной отрасли.

Но хорошей дивидендной доходностью анализ акций ограничиваться не должен.

Гарантия регулярных дивидендных выплат

Тут нужно оговориться, что ни одно акционерное общество не может гарантировать постоянную выплату дивидендов.

Но если компания много лет подряд стабильно выплачивает и увеличивает дивиденды, то это, скорее всего, свидетельствует о её надёжности и лояльной дивидендной политике по отношению к держателям акций.

Инвесторам, рассчитывающим на стабильный доход, нужно посмотреть на её историю выплат. Это поможет понять, с какой регулярностью компания платит дивиденды.

Важным фактором в выборе дивидендных акций также является стабильность прибыли компании.

Иначе говоря, инвестору следует внимательно ознакомиться с историей выручки и прибыли компании, дивидендные акции которой он рассматривает к приобретению.

У компании также должна быть высокая маржа чистой прибыли, а руководство должно распределять значительную её часть в форме дивидендов среди акционеров.

Статус «дивидендного аристократа»

На старых фондовых биржах сформировалась отдельная категория компаний — дивидендные аристократы.

Ими считаются компании, которые увеличивают выплаты каждый год в течение двадцати пяти лет. Эти компании также состоят в индексе S&P 500, объём торгов их акций составляет $5 млрд в день, а минимальная капитализация — $3 млрд.

Ликвидность и капитализация

Капитализация компании = стоимость одной акции, умноженная на количество акций в обращении. Считается, что чем больше корпорация, тем она надёжнее. Поэтому в дивидендный портфель лучше добавлять компании с совокупной стоимостью акций не ниже $2 млрд. Но стоит отметить, что в России по итогам 2020 года только 46 компаний удовлетворяло данный критерий.

Довольно часто акции крупных компаний отличаются высокой ликвидностью, т. е. их легче купить и продать, за исключением случаев, когда акции полностью или почти полностью в руках стратегических собственников.

Стоимость ценных бумаг

Значение имеет также и уровень котировок акций. Если вы купите акцию, заплатив неоправданно высокую цену, вам будет сложно её продать в будущем по приемлемой цене.

Переоценённость или недооценённость акций определяется не только историей котировок, когда ценовые значения близки к историческим максимумам, минимумам или средним значениям.

Основную роль тут играют мультипликаторы стоимости, такие как цена/прибыль на акцию, цена/балансовая стоимость и т. д. Эти индикаторы показывают, насколько котировки акций соответствуют прибыли или активам компании.

Последний из финансовых показателей — долговая нагрузка

Очевидно, что если у компании слишком высокая долговая нагрузка, то значительная часть прибыли будет уходить на погашение кредитов, но никак не на выплату дивидендов.

https://www.youtube.com/watch?v=iowDciullYc\u0026pp=YAHIAQE%3D

Коэффициент Debt/Equity отражает соотношение заёмных средств к собственному капиталу. Как правило, этот показатель не превышает единицу. Исключением здесь выступают банки, для которых такое значение в норме.

Рейтинг российских компаний по выплате дивидендов в 2023 году

Ниже представлены дивидендные акции российских компаний с самой высокой доходностью на сегодняшний день:

Вкратце: эти акции действительно обеспечивают самую высокую дивидендную доходность на российском финансовом рынке, но не все из них подходят для долгосрочного инвестирования. Не стоит покупать акцию только из-за того, что у неё высокая доходность, ведь это чревато высоким риском.

Купив ценную бумагу Газпрома или ФосАгро, вы бы потеряли часть от её стоимости за год. Соответственно продать акцию вы бы смогли только с большим убытком. Очевидно, что, несмотря на наличие высокого показателя дивидендной доходности, стабильным ростом инвестиции в эти ценные бумаги вряд ли порадуют.

Дивидендные аристократы России

Довольно часто долгосрочные инвесторы покупают акции дивидендных аристократов. Это одна из самых надёжных инвестиционных стратегий.

Есть два условия, которые должны выполнить компании, чтобы считаться дивидендными аристократами. По их акциям должны не просто в течение многих лет платить дивиденды, но и желательно увеличивать их.

Ниже представлен список компаний, выплачивающих достаточно высокие дивиденды в течение многих лет. Но только некоторые из них увеличивали дивиденды в последние годы. Эти компании — Лукойл, Таттелеком и ОГК−2.

Несмотря на надёжность и прибыльность таких компаний как Сбербанк и Газпром, они не баловали своих инвесторов стабильным повышением дивидендных выплат в последнее время.

Сбербанк, Полюс и ТГК−1 перестали быть дивидендными аристократами, так как не выплатили дивиденды в 2022 году. Список дивидендных аристократов в России весьма невелик, так как экономическая ситуация была непростая.

Перспективные акции, прогнозы аналитиков

Анализируя рынок ценных бумаг, эксперты финансовых рынков выделяют прежде всего сектор природных ресурсов, а именно нефти и газа, а также промышленных металлов. Именно с точки зрения дивидендных стратегий компании из этой отрасли вошли в основной список инвестиционных рекомендаций аналитиков. Но обо всём по порядку.

Аналитики «ВТБ Капитала» на 2023 год советуют покупать акции ММК, НЛМК, Мечел, Полюс, АЛРОСА. В банковском секторе советуют обратить внимание на акции Сбербанка. Что касается нефтегазового сектора, эксперты выделяют ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть», «Газпром» и НОВАТЭК.

Эксперты «Велес Капитала» отдают предпочтение следующим компаниям из металлургического сектора: «Северсталь», «Норникель», ММК и «Распадская».

Аналитики «Атона» самыми перспективными акциями на 2023 год считают финансовые и сырьевые компании благодаря инфляции и росту цен на энергоносители. Фаворитами являются «Газпром», НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ, ФосАгро, Мосбиржа, «Роснефть», Сбер и ВТБ. Все эти предприятия планируют выплачивать дивиденды. К тому же их акции торгуются ниже средней цены рынка.

Акции с дивидендами для долгосрочных инвестиций

Покупка этих акций не является самой консервативной стратегией инвестирования, поскольку они не входят в список самых крупных компаний России. Их акции действительно подорожали за последние 5 лет, а дивидендная доходность у большинства ПАО на момент написания статьи превышала среднюю рыночную. Это делает покупку акций компании интересной.

Акции, чьи котировки и дивидендная доходность выросли за последние 5 лет:

Дивидендный портфель 2022

Наиболее успешны как в смысле получения доходов, так и роста котировок оказались акции нефтегазового сектора. Ввиду общего подъёма цен на энергоносители, эти компании получали высокие доходы и делились с акционерами. Держатели акций также получали выгоду благодаря росту стоимости своих ценных бумаг.

Разумеется, что эти компании торгуются на бирже и их легко приобрести ввиду их высокой ликвидности. Логично, что их список акционеров обширен.

Итак, высокими дивидендными выплатами в 2022 году порадовали Банк Санкт-Петербург, Башнефть, Газпром, Соллерс и Татнефть. Лидерами 2021 года были Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ и Норникель.

Плюсы и минусы дивидендной стратегии

Выделяют ряд преимуществ дивидендной стратегии.

Относительно стабильный доход

Дивиденды обеспечивают постоянный доход от инвестиций. В России инвесторы получают его только наличными деньгами.

Инвесторы часто тратят эти средства на личные нужды, но некоторые акционеры покупают на эти деньги ещё больше ценных бумаг выплатившей дивиденды компании.

Предсказуемый результат

Прогнозирование будущей доходности дивидендного портфеля даёт инвестору определённую уверенность в стабильности его вложения, чего нельзя сказать об акциях роста.

Чёткие критерии отбора

Дивидендная стратегия инвестирования — самая простая для понимания.

Для выбора дивидендных акций достаточно посмотреть такие факторы, как дивидендную доходность, коэффициент выплаты дивидендов, корпоративную отчётность и кредитные рейтинги. То же самое нельзя сказать, например, о новых высокотехнологичных секторах экономики.

Преимущества сложного процента

Для применения данного метода инвестору нужно постоянно тратить часть дивидендных выплат на покупку новых акций той же компании. Тогда объём инвестиций растёт и размер дивидендов увеличивается.

Дивидендами выгода инвестора не ограничивается

Компании, выплачивающие дивиденды, часто ещё и участвуют в программах выкупа акций, что способствует росту стоимости акций.

У дивидендной стратегии есть и недостатки.

Дивидендный гэп

Стоит помнить, что цены на акции, как правило, снижаются после закрытия реестра акционеров. Это происходит накануне выплаты дивидендов, когда отсечка уже состоялась. Инвестору следует помнить, что переоформление акций занимает время. Если купить акции перед самой дивидендной отсечкой, то есть риск не успеть попасть в реестр.

Налоги

Налог на дивиденды в России составляет 13%. Удерживаются автоматически.

Высокие дивиденды не всегда хорошо

Некоторые компании роста вкладывают прибыль в развитие бизнеса, не распределяя её в виде дивидендов среди акционеров. Это компенсируется ростом котировок.

Популярные вопросы

Что купить для пассивного дохода в 2023 году: лучшие дивидендные акции и облигации — Деньги на vc.ru

Вы хотите создать источники пассивного дохода, которые помогут вам достичь финансовой свободы? Один из способов сделать это — инвестировать в акции, приносящие #дивиденды , и корпоративные #облигации .

{«id»:573180,»gtm»:null}

В этой статье мы рассмотрим основы этих вариантов инвестирования и дадим советы о том, как с их помощью получать #пассивныйдоход . К концу вы будете лучше понимать, как использовать дивидендные акции и корпоративные облигации для создания прочной основы пассивного дохода, который может помочь вам в достижении ваших финансовых целей.

Недавно в нашем Телеграм канале мы провели опрос про стратегию инвестиций среди подписчиков, где результат показал, что подавляющее большинство инвестирует с целью наращивания пассивного дохода с помощью дивидендных акций.

Пассивный доход — это доход, который создается практически без усилий со стороны получателя. Многие люди стремятся создать потоки пассивного дохода, чтобы достичь финансовой свободы и уменьшить свою зависимость от традиционной занятости. Одним из способов получения пассивного дохода является инвестирование в приносящие дивиденды акции и корпоративные облигации.

Это акции, по которым часть прибыли выплачивается акционерам в виде дивидендов. Эти дивиденды могут выплачиваться на регулярной основе (например, ежеквартально или ежегодно) и обеспечивать стабильный поток доходов для инвесторов. Некоторые из преимуществ инвестирования в акции, выплачивающие дивиденды, включают в себя:

• Потенциал прироста капитала: помимо получения дивидендов, инвесторы могут также получить выгоду от прироста капитала, если цена акций со временем будет расти.
• Потенциал для роста доходов: многие компании со временем увеличивают выплаты дивидендов, что может обеспечить растущий поток доходов для инвесторов.
• Диверсификация: акции, приносящие дивиденды, могут быть диверсифицирующим дополнением к портфелю, поскольку они могут работать иначе, чем другие типы активов, такие как облигации или недвижимость.

Чтобы создать пассивный доход с акциями, приносящими дивиденды, вам необходимо изучить и выбрать акции, которые имеют послужной список стабильной выплаты дивидендов. Учитывайте такие факторы, как финансовое состояние компании, дивидендная доходность и потенциал роста. Вы также можете диверсифицировать свой портфель, включив в него акции из разных секторов и отраслей.

Это долговые ценные бумаги, выпущенные компаниями для привлечения капитала. Когда вы покупаете корпоративную облигацию, вы, по сути, одалживаете деньги компании.

Взамен компания выплачивает вам проценты, известные как купонная ставка, и возвращает основную сумму по истечении срока погашения облигации.

Корпоративные облигации могут предложить более высокую доходность, чем государственные облигации или другие инвестиции с фиксированным доходом, что делает их хорошим вариантом для получения пассивного дохода.

• Диверсифицируйте свой портфель. Важно распределить свои инвестиции по разным секторам и отраслям, чтобы снизить риск. Это особенно верно, когда речь идет об акциях, приносящих дивиденды, поскольку финансовое состояние компании может повлиять на ее способность выплачивать дивиденды.
• Обратите внимание на стабильность компании. Выбирая акции или корпоративные облигации, приносящие дивиденды (и купоны), ищите компании с хорошей репутацией стабильности и прибыльности. Это поможет гарантировать, что вы будете получать стабильный пассивный доход с течением времени.
• Установите свои инвестиционные цели. Определите, сколько пассивного дохода вы хотите получать и как вы планируете его использовать. Это поможет вам решить, сколько выделить на дивидендные акции и корпоративные облигации, а также как сбалансировать их с другими инвестициями.

Следуя этим советам, вы можете создать источник пассивного дохода с дивидендными акциями и корпоративными облигациями, которые помогут вам достичь финансовой свободы и стабильности. Просто не забудьте провести свое исследование и ответственно инвестировать, чтобы максимизировать свои шансы на успех.

Ядром портфеля на ИИС могут служить акции крупнейших прибыльных российских компаний — в основном это дивидендные эмитенты с наибольшим весом в индексе акций Московской биржи, плюс акции компаний, которые выиграли от изменения геополитической ситуации в этом году. Доля российских дивидендных акций в портфеле может составить 80%. Вот рейтинг 10 российских компаний с самыми большими ожидаемыми дивидендными выплатами в 2023 году:

• лукойл (прогнозная дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев — 27%);
• «Газпром» (ожидаемая дивдоходность — 25%);
• «Газпром нефть» (18%);
• «ФосАгро» (14%);
• Мосбиржа (13%);
• Globaltrans (более 30%);
• Qiwi (более 30%);
• «Юнипро» (23%);
• X5 Group (13%);
• «Магнит» (12%).

Последние пять эмитентов приостановили выплаты, однако в будущем могут возобновить их, полагают эксперты.

Выбор облигаций можно остановить на ОФЗ с доходностью 7,5%-8% годовых или наиболее качественных российских корпоративных эмитентах с доходностью 11%-13% годовых». Доля российских облигаций в портфеле может составить 20%. Наш топ-5 облигаций по купонной доходности и стабильности на 2023 год.

• ГТЛК, 001P-10 — купон 13,32% годовых, по ₽33,21 четыре раза в год;
• ГК «Самолет», БО-П12 — купон 13,25% годовых, по ₽33,03 четыре раза в год;
• «Сэтл Групп», 002Р-01 — купон 12,15% годовых, по ₽30,29 четыре раза в год;
• МТС, 001P-20 — купон 11,75% годовых, по ₽29,29 четыре раза в год;
• Ростелеком, 002Р-07R — купон 11,75% годовых, по ₽29,29 четыре раза в год;

Важно помнить, что информация, представленная в этой статье, является лишь примером того, как создать пассивный доход с помощью дивидендов и облигаций. Читателям важно адаптировать эту стратегию к своему профилю риска и финансовой ситуации.

Другие важные факторы, которые следует учитывать, включают диверсификацию, налоговые нюансы и общую стабильность рассматриваемых инвестиций. Всегда полезно проконсультироваться с финансовым специалистом или провести тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Так же рекомендуем присоединиться к нашему Телеграм каналу, где публикуется много обучающего материала про инвестиции совершенно бесплатно.

Спасибо, что вы были с нами в этом году. Желаем в Новом Году больше стабильности, спокойствия и профита.

Второе полугодие: какие компании могут показать рост

Пополняйте счет на любую сумму в рублях и иностранной валюте

Открыть счет

Только за первые шесть месяцев сводная капитализация индекса Мосбиржи выросла на 42,5%, при этом некоторые акции удвоились и даже утроились в цене. Среди них — Совкомфлот (+160%), Глобалтранс и ТМК (по +150%), ДВМП (+130%), НМТП и БСПБ (по +120%), Эталон (+100%), НЛМК (+90%), Сбер, Селигдар, Белуга и Ренессанс Страхование (по +80%).

Такой рост является не только восстановлением после снижения российского фондового рынка в прошлом году. По нашему мнению, потенциал его роста еще далеко не исчерпан — как минимум до предыдущих максимумов индекса Мосбиржи еще не хватает 40%.

Российская экономика продолжает восстанавливаться более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. По оценке Минэкономразвития России, ВВП по итогам первого полугодия вырос на 1,4% год к году (+0,5% г/г к уровню двухлетней давности). При этом во втором квартале ВВП превысил уровень прошлого года на 4,6% г/г после –1,8% г/г в первом квартале. В июне рост составил 5,3% г/г после +5,4% г/г в мае.

Так, в течение первого полугодия данные указывают на стабильную динамику, так как наблюдаются:

• рост потребления электроэнергии в стране;
• рост погрузки на ж/д сети и грузооборота в морских портах;
• рост производства в обрабатывающей промышленности, промпроизводстве и машиностроении, торговле,
• строительстве, сельском хозяйстве;
• рост рублевых цен на российскую нефть до рекордных значений в истории;
• снижение инфляции в США и вероятное начало цикла понижения ставки ФРС в ближайшие полгода;
• перезапуск мировой экономики и спроса, который имеет фундаментальные предпосылки стать началом нового сырьевого суперцикла Кондратьева.

При этом на стороне российского фондового рынка мы по-прежнему отмечаем значительное расхождение сводной рыночной стоимости отечественных компаний относительно других активов и динамики валютных ценностей, а также темпов роста рублевой денежной массы в стране.

Несмотря на позитивные перспективы отечественного фондового рынка в целом, внеплановое повышение ключевой ставки Банком России до 12% годовых и очередные законодательные инициативы в энергетическом секторе говорят в пользу точечных вложений в отдельные акции.

Кроме того, многие акции досрочно достигли своих целевых цен и имеют ограниченный потенциал возврата на капитал в расчете на год вперед. Рост в некоторых акциях и вовсе оторвался от фундаментальной реальности.

По нашему мнению, показать рост могут отдельные секторы экономики и флагманы:

• Энергетический сектор: ЛУКОЙЛ, Роснефть и Газпром нефть. По нашему мнению, успешная переориентация нефтяных экспортных потоков на альтернативные рынки, высокая экспозиция на быстрорастущие рынки Китая и Индии, а также адаптация логистики, вероятно, позволят России сохранить в 2023 году добычу нефти на уровне прошлогодних показателей. Тем не менее вероятна незначительная продуктовая ротация: увеличение экспорта сырой нефти при одновременном снижении внутренней переработки.
• Золотодобытчики: Селигдар и Полюс. Например, аналитики JP Morgan и других крупных инвестбанков настроены оптимистично в отношении золота и называют целевой показатель в $2400–2500 к концу следующего года, что на 25–30% выше текущих уровней.
• Финансовый сектор: Сбербанк. На фоне низкой стоимости риска и высокой достаточности капитала компания может существенно ускорить рост прибыли за счет повышения ключевой ставки и следующего за этим расширением процентного спреда.
• Ретейл: Магнит. Компания завершила программу байбэка, выкупив в общей сложности 21,91 млн акций, которые соответствуют 21,5% капитала компании с 50%-ным дисконтом. Что Магнит будет делать с возвращенными активами, пока неясно, однако в случае их погашения дивиденды на акцию возрастут. К тому же ритейлер, воодушевленный спросом на обратный выкуп, не исключает второго раунда байбэка до конца 2023 года.

По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, несмотря на позитивные перспективы отечественного фондового рынка в целом, внеплановое повышение ключевой ставки Банком России до 12% годовых и очередные законодательные инициативы в энергетическом секторе говорят в пользу точечных вложений в отдельные акции. В подборке — наиболее привлекательные активы по версии экспертов.

Смотреть подборку

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.

Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Евгения Веселова Главный редактор