Национальная валюта США доллар одновременно исполняет функцию платёжного средства для международных расчётов во многих других странах.

В некоторых государствах курс национальной валюты привязан к американскому доллару.

Чтобы объяснить, какое отношение имеет доллар к благополучию российских граждан, нужно рассмотреть влияние американской валюты на экономические процессы в мире и в России.

Мировая валюта

Американская денежная единица обладает статусом мировой резервной валюты, который определяется Международным валютным фондом (МВФ). Кроме доллара, этот статус имеют:

• японская иена;
• британский фунт;
• евро;
• китайский юань;
• швейцарский франк.

Доллар США доминирует как основная резервная валюта.

Он накапливается в резервах Центральных банков различных государств и на него приходится большая часть интернациональных платежей. В американской денежной единице котируются цены на сырьевые товары и заключается большое число контрактов.

Эмитентом доллара выступает Федеральная Резервная Система США, которая может регулировать курс валюты. В случае его понижения будут сокращаться резервы Центробанков — держателей долларовых активов. При повышении вырастут цены на ввозимые товары. Это означает, что состояние экономики США оказывает влияние на финансовую систему мира.

Влияние курса доллара

Зависимость рубля от американской денежной единицы негативно влияет на экономику России. Для снижения зависимости предпринимаются следующие меры:

1. Центробанк перевёл часть своих резервов из долларовых активов в евро, иену и юани.
2. Для защиты от санкционных рисков Центральный банк увеличивает вложения в золото.
3. Происходит переход на торговлю сырьевыми товарами в национальных валютах.

Что такое обналичка и черный нал?

Эти меры призваны защитить экономику России от последствий колебаний валютных курсов и от санкций, наложенных на страну со стороны США и Евросоюза. Состояние экономики страны напрямую влияет на благосостояние её граждан, а защитные действия необходимы для охраны населения России, страдающего от нестабильности курса рубля.

При росте доллара обесценивается рубль, растут расходы и уменьшаются доходы людей. Если доллар падает, то уменьшается валютная выручка экспортёров и доходы бюджета, сокращаются резервы Центробанка. Колебания рубля разгоняют инфляцию, что тоже негативно сказывается на уровне жизни россиян.

Рост цен особенно плохо отражается на финансовом состоянии беднейших слоёв населения. К ним можно отнести пенсионеров, инвалидов, многодетные семьи.

В попытке сохранить свои сбережения от инфляции люди часто принимают необдуманные решения и теряют накопленное. Поэтому поддержание стабильности курса рубля — это одна из задач правительства.

Уход от доллара

Переход на торговлю сырьём в национальных валютах не решает проблему снижения долларовой зависимости.

Для исправления положения требуется развивать собственное производство товаров, чтобы не приходилось покупать иностранные. Экономика страны должна обеспечивать бо́льшую часть потребностей в товарах и услугах.

Развитие науки и технологий тоже должно привести к укреплению рубля, потому что тогда уже Россия сможет диктовать покупателям условия и выбор валюты для торговли.

Государство должно стимулировать население вкладывать свои сбережения в ОФЗ (облигации федерального займа). Важно поддерживать экономику своей страны, а не хранить сбережения в инвалюте.

Укрепление рубля благоприятно сказывается на благосостоянии граждан. Поэтому главной целью должна стать поддержка отечественного производителя и развитие экономики.

Роскошное постельное белье своими руками

Как вам статья?

Гражданам РФ сообщили, что случится, если доллар США продолжит расти

4 августа курс американской валюты достиг рекордных с марта прошлого года 96 рублей, курс евро — 106 рублей. Эксперты в беседе с изданием E1.RU разъяснили причины ослабления курса российской национальной валюты и рассказали о последствиях укрепления доллара выше 100 рублей.

Baltphoto

Экономист Георгий Остапкович заявил, что позиции российской национальной валюты в настоящее время зависят от соотношения экспорта и импорта. Чем больше РФ поставляет товаров на внешние рынки, тем больше в стране валюты и тем дешевле доллар. И наоборот, чем больше Россия закупает продукции из-за границы, тем выше спрос на валюту и тем слабее рубль.

В прошлом году курс российской национальной валюты был высоким в связи с большими объемами экспорта и низким импортом из-за западных санкций. При этом если бы геополитические и экономические риски сейчас отсутствовали, то доллар бы стоил порядка 80 рублей.

Baltphoto

По словам экономиста Константина Селянина, если в 2022 году РФ поставляла газ по цене 3000 долларов за 1000 кубов, то в 2023 году стоимость голубого топлива в 10 раз ниже. Да и поставки российского газа сократились на 91%.

Эксперт подчеркнул, что другой причиной ослабления рубля является вывод капиталов в валюте за границу, который активизировался после известных событий 24 июня.

Селянин отметил, что часть валютной выручки от экспорта застряло в Индии, так как индийская рупия является плохо конвертируемой валютой. Данная ситуация также неблагоприятным образом повлияла на курс рубля.

При этом Георгий Остапкович предрек дальнейший рост курса американской валюты и напомнил, что в 2013 году доллар стоил 30 рублей, а теперь — более 90 рублей.

Однако если он подорожает выше 100 рублей, то в стране начнет значительно разгоняться инфляция. Экономист уточнил, что каждые 10% снижения курса российской национальной валюты приводят к росту инфляции на 0,8%.

В результате цены существенно вырастут, что отразится на покупательской способности россиян.

https://www.youtube.com/watch?v=gQwjSDZvN8c\u0026pp=ygVc0JrQsNC6INC_0L7QtNC-0YDQvtC20LDQstGI0LjQuSDQtNC-0LvQu9Cw0YAg0L_QvtCy0LvQuNGP0LXRgiDQvdCwINC20LjQt9C90Ywg0YDQvtGB0YHQuNGP0L0%3D

Константин Селянин добавил, что рассчитывать на скорый крах доллара не приходится, ведь более 40% операций в мире приходится на американскую валюту.

Хорошо или плохо для обычных россиян то, что доллар и евро растут?

Рубль дешевеет. Ежедневно миллионы россиян отслеживают падение стоимости рубля и предчувствуют невеселые перспективы. Чем, на самом деле, чревато удешевление рубля, и есть ли заинтересованные в этом?

Вообще, противостояние между сторонниками и противниками сильного (дорогого) рубля в современной России носит естественный и, можно сказать, классический характер. Конфликт и единство спроса и предложения – фундамент рыночных отношений.

Вспомним знаменитые биржевые символы – быка и медведя. Кому-то всегда выгодно задирать цены («быки»), кому-то снижать их до минимума («медведи»). Биржевой принцип, конечно, прямо не отражает проблему стоимости рубля, но большая доля интересов отдельных категорий участников процесса в нем присутствует.

То есть, существуют стороны, как заинтересованные, так и не заинтересованные в падении курса российской национальной валюты. Давайте разберемся с реакцией на падение рубля отдельных промышленных и социальных групп и постараемся определить, насколько это выгодно для российской экономики в целом. Но сначала немного о российской экономике.

Пишется и говорится об этом много, да только «воз и ныне там». Каждому россиянину прекрасно известно, что почти все российские деньги крутятся в сырьевых секторах экономики, а самые богатые и уважаемые работники у нас – газовики и нефтяники. Понятие «сырьевая экономика» при этом совсем не означает отсталая или примитивная.

Такие сырьевые страны, как Австралия или Канада остылыми никак не назовешь. Все дело в глубине переработки добытого сырья. Экономический термин «добавленная стоимость» характеризует глубину переработки добываемого сырья в технологически совершенный продукт, имеющий гораздо более высокую стоимость. При глубокой переработке сырья вклад добычи в общий ВВП далеко не самый высокий.

Вот нормы добавленной стоимости на 1 сырьевой доллар некоторых экономически развитых стран:

• Австралия – 6 долларов;
• Канада – 8 долларов;
• ЕС – 11 долларов;
• США – 12 долларов.

В России этот показатель составляет 1,5 доллара. То есть, мы, подобно сырьевой колонии, продаем то, что добываем. Мало того, что мы продаем сырую нефть и газ на мировой рынок по минимальным сырьевым ценам, при этом мы еще почти полностью зависим от импорта.

О необходимости импортозамещения говорят давно, а в последнее время особенно много. Связано это уже не только с понятным желанием производить самим высокотехнологичную продукцию, но и с санкциями, которые грозят оставить российскую экономику без необходимых для ее существования поставок «оттуда». А зависимость эта, мягко говоря, впечатляет. Вот доля импорта в некоторых отраслях экономики:

• станки и оборудование – до 90%;
• тяжелая промышленность – до 80%;
• легкая промышленность – до 90%;
• электроника – до 90%;
• медицинское оборудование и фармацевтика – до 80%;
• оборудование для пищевой промышленности – до 80%.

Итак, не будем себя обманывать: без импорта Россия не выживет. Пока, во всяком случае. Для того чтобы заместить потребность в иностранной продукции, нужны огромные инвестиции, технологии и, конечно, время. Необходима открытость, стремление терпеливо выстраивать современные высокотехнологичные производства, считая и экономя каждый рубль.

О потребности в импорте говорится не для того, чтобы критиковать нашу систему хозяйствования – сегодня у нас совсем другая тема. Речь идет о том, чего мы можем лишиться в результате дефицита валюты. А это уже непосредственно повлияет на жизнь всех граждан России.

https://www.youtube.com/watch?v=gQwjSDZvN8c\u0026pp=YAHIAQE%3D

Большинство соотечественников получает зарплату в рублях. Мало того, заработная плата не индексируется, т. е. не растет вместе с инфляцией, компенсируя удешевление рубля. С падением курса рубля цены на различные товары (особенно импортные) растут.

Это легко объяснимо, поскольку на валюту для их закупки у иностранного поставщика приходится тратить все больше рублей. Товары внутреннего производства также поднимаются в цене из-за роста себестоимости по разным причинам (импортная составляющая в производстве, рост «коммуналки», необходимость повышения зарплат работникам и пр.).

Одновременно с ростом цен падает покупательная способность населения, объем внутреннего производства сокращается, предприятия увольняют работников или закрываются. Растет безработица, бедность, напряженность в обществе, преступность.

Напомним, что почти все импортные товары на российском рынке можно отнести к критическому импорту, т.е. к таким, без которых обойтись нельзя и заменить которые нечем. К этой группе относятся, например, автозапчасти, медицинское оборудование и расходные материалы, лекарственные препараты, большая номенклатура оргтехники и расходных материалов к ней, ткани и т. д.

Особенно больно бьют по кошельку граждан цены на импортные автозапчасти и лекарства, без которых, увы, обойтись просто невозможно.

В течение последнего десятилетия, когда цены на нефть были заоблачными, а рубль стабильным, у населения выработался понятный стереотип, что так будет всегда. Именно поэтому депозиты в банках держали, в основном, рублевые, а ипотечные кредиты брали, преимущественно, валютные. Причина в обоих случаях одна – невысокая банковская ставка на валюту и, соответственно, более высокая на рубль.

То, что рублевые вклады «легчают», понятно, но еще большей проблемой становится валютная ипотека, для покрытия которой нужно все больше рублей. Фактически, это удорожание кредита в условиях, когда заработки ограничены. Банки, сами находясь в условиях проблемных кредитов, неохотно идут на смягчение условий договоров.

Вывод однозначный: для населения падение стоимости рубля ничего хорошего не предвещает.

Все субъекты хозяйствования в России можно условно разделить на три большие группы: импортеры, экспортеры и внутренние производители.

Первые завозят товары из-за границы, продают их в России, на выручку покупают валюту и опять покупают товары. Вторые производят (чаще добывают) собственную продукцию и поставляют ее на экспорт, получая таким образом валюту от реализации.

Частично валюта может идти на закупку необходимого импортного оборудования и комплектующих, но большая часть ее продается за рубли на внутреннем рынке для выплаты зарплат, пополнения оборотных средств и пр. Третья группа – производители продукции из собственного сырья для внутреннего потребления, т.н. предприятия российского замкнутого цикла.

Представим себе благоприятную мировую конъюнктуру для российского экспорта. Объем притока валюты в страну с этих условиях максимальный, а рубль дорогой (или «сильный»), т.е.

за доллар можно купить за меньшее количество рублей.

Импортерам такие условия выгодны: платежеспособный спрос населения полностью удовлетворяется импортными поставками, условия конвертации рубля стабильны, а укрепление рубля только увеличивает прибыль.

Совсем в других условиях экспортеры. Реализация продукции за доллары и продажа их в России приносит меньше рублей, внутренние издержки возрастают и рентабельность падает.

Внутренние производители также недовольны сильным рублем. Платежеспособное население имеет возможность выбора и часто предпочитает более качественные импортные товары.

Конкуренция обостряется, что не может радовать не привыкшего к таким условиям российского производителя.

В условиях, когда рубль падает, интересы этих групп, соответственно, зеркально противоположны. Первыми страдают импортеры: платежеспособность населения падает, импортные товары продаются хуже, обороты падают.

Нередки банкротства компаний, занимающихся импортом, а также смежников, их обслуживающих: складские хозяйства, компании логистики и т. д.

Ярким примером сегодня может служить обвал объема реализации импортных автомобилей, как завезенных, так и собранных в России из поставленных комплектующих.

В лучших условиях экспортеры. Но, поскольку прибыльность экспорта в России зависит, в основном, от мировых цен на нефть, нынешние времена тоже благоприятными назвать вряд ли можно.

Наиболее перспективно падение стоимости рубля для внутреннего производителя, у которого в условиях слабой конкуренции появляется возможность закрепиться на рынке и развить бизнес. Отчасти поэтому многие дальновидные бизнесмены относятся к кризисам, как к лучшей возможности старта для серьезного дела.

Даже в период ослабления рубля министр финансов А. Силуанов неоднократно высказывался за сознательное ослабление его курса. Для чего нужно? Для насыщения бюджета рублями.

Продажа экспортной валюты по более слабому курсу даст бюджету больше дохода. Вторая задача, решаемая таким образом — поддержка внутреннего производителя. В условиях слабого рубля резко снижается возможность населения приобретать импортные товары, поэтому зачастую люди просто вынуждены покупать продукцию отечественного производителя.

Итак, снижение стоимости рубля может иметь самые разные последствия для разных групп населения. Например, если человек получает заработную плату в валюте или его зарплата жестко индексируется, то удешевление рубля ему никакими неприятностями не грозит. Правда, таких счастливчиков в России совсем немного.

Оценивая влияние падения курса национальной валюты на экономику и уровень жизни, нужно рассматривать полную картину, учитывающую все факторы влияния.

Например, небольшой уровень инфляции положительно сказывается на состоянии экономики, поскольку обеспечивает достаточное количество свободных ресурсов для развития.

Но такое положение справедливо только для благоприятной внешней ценовой конъектуры.

Если цена на нефть, например, близка к ее себестоимости или даже ниже ее, то это будет определяющим фактором снижения уровня жизни населения, а инфляция и обесценивание рубля – следствием этой главной причины.

Беднеющее население в таких условиях не обеспечивает спрос, производители разоряются, объем промышленного производства падает, а инфляция раскручивается из-за обязанности правительства исполнять социальные обязательства, выплачивать заработную плату бюджетникам и финансировать необходимые безальтернативные проекты. Такое состояние экономики называется стагфляцией, и это именно то, что мы наблюдаем сегодня.

У правительства в таких условиях не остается другого выхода, кроме максимальной либерализации и ресурсной поддержки отечественного бизнеса, стимулирования развития новых технологий и поддержки внутреннего производителя. России жизненно необходимо уходить от импортной экономической удавки и выстраивать собственное современное производство.

Курс доллара выше ₽101: почему доллар растет и что будет дальше | РБК Инвестиции

6 октября курс доллара на утренних торгах превысил ₽101. Рубль продолжает ослабление даже после повышения ставки ЦБ и введения торговых ограничений. Эксперты рассказали, почему это происходит и что будет дальше

Shutterstock

События середины августа — доллар выше ₽100, повышение ключевой ставки, публикации СМИ о возможных мерах валютного контроля — на время сбили панику на валютном рынке. Однако в последнюю неделю сентября рубль снова перешел к снижению, которое продолжается до сих пор.

В пятницу, 6 октября, по состоянию на 08:12 мск курс доллара вырос на 0,75% к закрытию предыдущей торговой сессии, до ₽101,15, превысив отметку ₽101 впервые с 14 августа. Позднее восходящая динамика иностранных валют замедлилась.

По состоянию на 11:30 мск пятницы:

• доллар растет к рублю на 0,21%, до ₽100,62;
• евро растет к рублю на 0,3%, до ₽106,09.

Меры, принятые властями для воздействия на валюту, сейчас можно разделить на две большие группы — монетарные (высокая ключевая ставка 
) и административные. К последним можно отнести два решения правительства, разнонаправленно влияющих на рубль: запрет на экспорт бензина и дизельного топлива и экспортные пошлины на широкую группу товаров.

«РБК Инвестиции 
» спросили аналитиков о том, почему доллар растет вопреки принятым мерам и что будет происходить с курсом в октябре.

Почему сейчас растет курс доллара и евро

Не позднее 28 сентября бизнес должен был перечислить государству основные сборы: НДС, налог на прибыль, НДФЛ и страховые взносы.

Налоговый период традиционно считается важным фактором поддержки национальной валюты — крупные экспортеры продают валютную выручку, чтобы сделать рублевые выплаты в бюджет.

Старший трейдер УК «Альфа-Капитал» Владислав Силаев и директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко считают, что именно завершение налогового периода краткосрочно ослабило рубль.

Аналитики Промсвязьбанка в качестве причин ослабления рубля приводят факторы, которые имеют более фундаментальный и долгосрочный характер:

• устойчивый внутренний спрос;
• расчеты бизнеса с нерезидентами за активы;
• высокая доля внешнеторговых расчетов в рублях и валютах дружественных стран;
• сдержанные объемы экспорта энергоносителей;
• затягивание обсуждения правительственных мер, способных сбалансировать рынок.

В августе, когда доллар впервые с весны 2022 года превысил психологически важный уровень ₽100, ЦБ применил экстренную меру — повысил ключевую ставку с 8,5% до 12%. Спустя месяц в сентябре еще один раунд повышения привел к тому, что сейчас показатель составляет 13%.

Эффект, связанный с повышением ключевой ставки, себя исчерпал, говорит Владимир Брагин, эксперт УК «Альфа-Капитал».

«Обычно повышение ключевой ставки приводит к притоку денег иностранных инвесторов, что позволяет национальной валюте укрепиться, но сейчас этот механизм не работает.

Поэтому повышение ключевой ставки оказывает на курс более слабый — преимущественно психологический — эффект», — считает он.

Августовские события сопровождались публикациями о том, что власти могут вернуть одну из мер валютного контроля, которая была применена в 2022 году, — обязательный возврат экспортерами валютной выручки. Однако она так и не заработала, а вместо нее были введены две другие, влияющие на курс:

• экспортные пошлины. С 1 октября в России будут действовать экспортные пошлины с привязкой к курсу доллара, которые затронут широкий перечень товаров. Предполагается, что компании будут продавать доллары, чтобы заплатить пошлину, из-за чего укрепится рубль. Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики ранее говорили, что этого хватит лишь для сдерживания ослабления рубля, но не для его укрепления, к тому же в дальнейшем это может дестимулировать экспорт и снизить его объемы;
• запрет на экспорт нефтепродуктов. С 21 сентября правительство ввело временные ограничения на экспорт автомобильного бензина и дизельного топлива. Изначально мера направлена на стабилизацию внутренних цен, в то же время имеет косвенное влияние на валютный рынок. Как указывали эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», она снизит предложение валюты, из-за чего ослабление рубля может составить 3–5%.

Что будет с рублем в октябре и до конца 2023 года

С начала 2023 года позиции российского рубля к доллару ослабли на 40%, причем котировки российской валюты слабеют к доллару и евро уже восемь месяцев подряд, отметил аналитик финансовой группы «Финам» Александр Потавин. Несмотря на значительное снижение экспорта, российская валюта остается недооцененной на 15–20%, что связано с выкупом активов у нерезидентов и возможным накоплением валюты под такие сделки, считают аналитики SberCIB.

Окончание налогового периода в первой половине месяца ослабит курс рубля, подтвердил главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин: «Мы ожидаем, что в среднем по месяцу курс будет близок к ₽100».

Прогноз SberCIB более оптимистичен — эксперты ожидают, что курс рубля достигнет ₽90 за доллар в четвертом квартале 2023 года и останется на этом уровне до конца 2024-го.

Какие новые меры возможны для укрепления рубля

Экспортные пошлины и ограничения на вывоз нефтепродуктов ведут к ослаблению рубля, а рост ключевой ставки ему не помогает из-за закрытых для российских игроков западных рынков капитала, считает главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин.

Генеральный директор УК «АриКапитал» Алексей Третьяков добавил, что рыночные механизмы сбалансируют курс, поскольку экспорт растет, а импорт сокращается: «Но недавние решения по приостановке экспорта нефтепродуктов и дополнительным экспортным пошлинам — действия в обратном направлении, ухудшающие перспективы рубля».

Также он указывал в своем телеграм-канале, что рублю не дают укрепиться в том числе высокие выплаты по демпферу: «Второй месяц подряд нефтяники забирают из бюджета огромный демпфер — минус ₽298,7 млрд.

Также второй месяц подряд в бюджет практически не поступал НДД (налог на дополнительный доход).

В августе НДД составил ₽3,3 млрд, в сентябре — ₽3,4 млрд, при среднемесячном объеме НДД с января по июль — ₽100 млрд».

Утром 6 октября в пресс-службе правительства сообщили РБК, что кабмин решил удвоить компенсации нефтяникам в рамках демпфера.

Его суть сводится к тому, что государство платит нефтяным компаниям в случае, если экспортная цена бензина и дизтоплива выше внутрироссийской. Если цены в России выше экспортных, то компании, наоборот, частично возвращают разницу в бюджет.

С 1 октября коэффициент по нему изменят с 0,5 до 1, что позволит нарастить размер компенсации НПЗ выпадающих доходов при продаже моторного топлива на внутреннем рынке.

Также правительство снимет ограничения на экспорт дизельного топлива, доставляемого в морские порты трубопроводным транспортом, при условии, что производитель поставляет на внутренний рынок не менее 50% от произведенного дизельного топлива.

Как отметил автор телеграм-канала MMI, экономист банка «ЦентроКредит» Евгений Суворов, это означает, что цены на бензин и дизель с высокой вероятностью стабилизируются. Но бюджет до конца года недоберет ₽400–500 млрд из ранее запланированного. «Влияние этой новости для рубля — умеренно позитивное, так как восстанавливаются доходы от экспорта», — говорит эксперт.

«Мы сомневаемся, что задача правительства сейчас не допустить пробития уровня ₽100 за доллар, поэтому не ожидаем каких-то резких ответных мер от властей в случае ослабления рубля ниже этой отметки — скорее, это будут неформальные попытки увеличить предложение валюты за счет госбанков и госкомпаний», — считает аналитик «БКС Форекс» Анатолий Трифонов.

«Из-за специфики ситуации (сальдо текущего счета держится едва выше нуля) никакие стандартные меры не приведут к укреплению рубля в среднесрочной перспективе. А пытаться можно разными способами: вводить пошлины на импорт, ограничения на движения капитала, ввести ограничения на ввоз рублей обратно в Россию. Однако эффекты от этого, скорее, окажутся негативными», — предупредил Прокудин.

Стоит ли ожидать нового повышения ставки ЦБ

Очередное внеплановое повышение ключевой ставки маловероятно, охлаждение кредитной активности будет заметно уже по итогам сентября-октября, считает главный экономист по России и СНГ+ «Ренессанс Капитала» Софья Донец.

Она добавила, что при сохранении ставки на уровне центрального прогноза ЦБ, который предполагает 12% в 2024 году, возможно не только замедление роста, но и сжатие кредита экономике в следующем году: «Готов ли Банк России разменивать такой риск для экономической активности на попытку влиять на курс рубля с сомнительным результатом — мы сомневаемся».

Однако Софья Донец добавила, что до принятия следующего планового решения по ставке в конце октября рубль вновь успеет перейти к стабилизации: «Мы ожидаем, что профицит торгового баланса в октябре заметно улучшится к уровням лета на фоне повышения доходов от экспорта и начала сокращения объема импорта в долларах. А будет ли этого достаточно для поддержки рубля, в большой степени зависит от порядка конверсии выручки».

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Курс доллара в 2023 году: что будет с рублём осенью и зимой

По состоянию на 13.30 по Москве доллар торгуется на отметке 94,38 рубля, евро стоит 100,06 рубля. В ходе торгов американская валюта опускалась до 94,22 рубля, европейская — до 99,91 рубля, свидетельствуют данные Мосбиржи.

Руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко в беседе с РБК напомнил, что ранее президент России Владимир Путин своим указом обязал экспортёров продавать валютную выручку, чтобы укрепить рубль. Требование о продаже валютной выручки будет действовать полгода. Оно распространяется не на всех, а только на определённые правительством компании.

«Для бюджета нам нужно, чтобы курс был чуть-чуть пониже. Если бы всё было нормально, и указа бы не было», — пояснял президент.

Аналитики банка «Санкт-Петербург» отметили, что экспортёры только начал начали наращивать продажи валютной выручки для выплаты налогов в рублях. Пик продаж придётся на 30 октября.

По мнению Кравченко, рублю помогло укрепиться повышение ключевой ставки Центробанка. В августе регулятор внепланово поднял её с 8,5% до 12%. Это произошло на фоне значительного ослабления рубля: доллар поднимался выше 100 рублей, а евро дошёл почти до 110. В сентябре ставка поднялась до 13%. Сейчас аналитики ожидают повышения показателя до 14%.

Ещё рублю подсобило обострение геополитической обстановки на Ближнем Востоке. На фоне конфликта Израиля и Палестины цены на нефть последние две недели росли и лишь в 20-х числах октября чуток откатились.

Сейчас Brent стоит $91,96 за баррель, а нефть российской марки Urals — $80,94.

Если ситуация в регионе станет ещё хуже, Brent может подорожать и до $100, сказала журналистам управляющий эксперт ПСБ Екатерина Крылова.

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин считает, что рубль в ближайшее время сможет ещё немного укрепиться. По его словам, следующий ориентир — 92,5 рубля.

По крайней мере до 29 октября нефть будет поддерживать рубль, считают в банке «Русский Стандарт». Но дальнейшее укрепление может сдержать общее напряжение на мировом рынке. Аналитики считают, что на этой неделе доллар будет в диапазоне 94–96 рублей, а евро — в диапазоне 100–102 рублей.

Долгосрочные прогнозы по рублю весьма мрачны, следует из последнего опроса Центробанка. Аналитики крупнейших российских банков и инвесткомпаний считают, что в 2023 году средний курс доллара составит 86 рублей. Ещё в сентябре они ожидали курс в 85,5 рубля за доллар. Согласно прогнозу, в 2024 году средний курс составит 94 рубля, в 2025-м — 97,5, в 2026-м — 98,2.

Есть ли жизнь после 100 рублей за доллар — МК

Август оправдал свою мрачную репутацию для рубля — доллар США не только ненадолго преодолел отметку в 100 рублей, ему еще и удалось «пощупать» уровень в 102 рубля.

Правда, в игру сразу вступил Банк России, который на внеплановом заседании в середине прошедшего месяца оперативно принял решение повысить ключевую процентную ставку до 12%, чтобы избежать скачка инфляции вверх, и доллару пришлось отступить.

Тем не менее «американец» по-прежнему стоит дороже 90 рублей, да и «контрнаступление» доллара на уровень в 100 рублей в сентябре выглядит даже более реальным, чем откат назад в область 85 рублей и ниже.

Из этого следует, что россиянам нужно быть готовым к любым сюрпризам валютного рынка и, возможно, даже приготовиться какое-то время жить в условиях, когда доллар может надолго закрепиться выше 100 рублей.

Как такая ситуация повлияет на экономику России и жизнь простых россиян? Это катастрофа или, может быть, наоборот — благо? Кто выигрывает от крепкого рубля, а для кого дорогой рубль невыгоден? Очевидно, что большинству населения России выгодно, чтобы рубль укреплялся, а не обесценивался.

Чем дешевле рубль, тем ниже зарплаты и иные рублевые доходы россиян в пересчете на доллары и другие мировые резервные валюты. Для примера: с 2013 по 2023 год размер средней пенсии в России в рублях удвоился — с 10 038 руб. до 19 322 руб. в месяц.

Однако из-за одновременного обесценения рубля по отношению к доллару за этот же период почти в 2,6 раза (в 2013 году в среднем за доллар давали всего 31,85 руб.) размер средней пенсии в РФ в долларовом выражении не то что не вырос, а, наоборот, упал на 26% — с $315 до $230 в месяц. То есть в 2013 году средний размер пенсии в России был сравним с аналогичной пенсией в странах Восточной Европы, входящих в ЕС, а теперь сравним со средней пенсией в Индонезии, Таиланде и Вьетнаме. Так что простые россияне и социально уязвимые группы населения в первую очередь заинтересованы в крепком рубле.

Крепкий рубль важен также для российского бизнеса, ориентированного только на внутренний рынок. На внутреннем рынке предприятия получают всю выручку в рублях, а вот издержки производства во многих отраслях сильно зависят от импорта. Чем крепче рубль, тем дешевле предприятиям обходятся импортное сырье, материалы, комплектующие и оборудование.

Если рубль обесценивается, то это увеличивает издержки у строительной отрасли, где львиная доля стройматериалов и техники ввозится из-за рубежа, и полностью «импортозаместить» эту продукцию пока не удается.

Логистическим компаниям, особенно занимающимся автомобильными перевозками грузов, тоже важен крепкий рубль, так как импортные транспортные средства и запчасти к ним при дешевом рубле становятся дороже.

Коммерческим банкам, которые, казалось бы, могут зарабатывать и при дорогом рубле, и при дешевом, сильное обесценение нацвалюты очень невыгодно, так как в этом случае им приходится создавать большие резервы на случай потерь по кредитам, как требует от них ЦБ РФ, а создание таких резервов негативно влияет на их чистую прибыль и даже способно привести к убыткам.

Напомним, что в 2022 году, когда доллар взлетел до 110 рублей, практически весь российский банковский сектор вышел в убыток, так как пришлось страховаться от возможных потерь путем создания резервов.

Невыгоден дешевый рубль и вкладчикам банков, так как такая ситуация мотивирует россиян не откладывать на будущее, а быстро тратить все, что заработали, опасаясь, что рублевые сбережения могут обесцениться в любой неподходящий момент. Сфера услуг (например розничная торговля), да и многие отрасли при дешевом рубле сталкиваются с оттоком трудовых мигрантов, которым сразу становится невыгодно работать в России за низкие зарплаты в рублях. А это значит, что у бизнеса растут издержки, потому что россияне за зарплаты мигрантов работать не хотят.

На первый взгляд, крепкий рубль необходим такому большому количеству социальных групп и отраслей бизнеса в России, что падение до 100 за доллар выглядит чуть ли не катастрофой для экономики. Однако если к ситуации внимательно присмотреться, то даже такой курс — вовсе не повод для паники.

Во-первых, дешевый рубль не только выгоден, а иногда даже жизненно необходим экспортерам. Чем дешевле рубль, тем дешевле российская экспортная продукция на мировом рынке, а значит — конкурентоспособнее.

Недорогие энергоресурсы и другое сырье из России позволили уже к началу текущего года очень быстро переориентировать потоки российского экспорта с Запада, где действует эмбарго на российскую нефть и «потолок цен», на восточное и южное направления.

Попросту говоря, России удалось в кратчайшие сроки заменить потребителей своей продукции, и не последнюю роль в этом сыграл подешевевший рубль.

Во-вторых, чем дешевле рубль по отношению к мировым резервным валютам, тем больше это позволяет привлечь рублевых доходов в госбюджет и Фонд национального благосостояния.

Если баррель российской нефти стоит на мировом рынке, допустим, $70 (с дисконтом к мировым ценам), то при курсе доллара в 80 руб., в пересчете это дает 5600 руб., а при курсе в 100 руб. — уже 7000 руб., то есть на 25% больше.

Соответственно, госбюджет при дешевом рубле привлекает дополнительные рублевые доходы, просто от разницы курсов валют.

В-третьих, дешевый рубль, хотя и ведет к подорожанию импорта, но в то же время стимулирует импортозамещение.

Если те товары, которые Россия сегодня в массовом порядке ввозит из-за рубежа, начнут производиться внутри страны, то многие отрасли смогут избавиться от критической зависимости от импорта.

Конечно, это произойдет не в один момент, поскольку даже многие отечественные товары зависят от импортного сырья и комплектующих, но со временем, по мере развития отечественного производства, целые отрасли перестанут быть такими же чувствительными к падению рубля, какими они являются сегодня.

В-четвертых, при дешевом рубле инвесторам (неважно — российским или иностранным, частному бизнесу или госкорпорациям) выгоднее вкладывать деньги в реальный сектор экономики, чем когда рубль слишком дорогой.

Например, в таких условиях выгодно строить заводы, которые потом будут зарабатывать на экспорте продукции и приносить валюту и владельцам, и госбюджету.

Напомним, что в кризисных условиях, в том числе в условиях обесценения рубля, в России нередко начиналось строительство крупных предприятий и инфраструктуры, которые в дальнейшем очень хорошо окупались. Поэтому слабый рубль — не помеха для сегодняшних инвестиций и для будущего экономического роста.

Так что даже если доллар вырастет до 100 рублей и даже если он задержится на этой отметке надолго, такая ситуация, пусть и не будет приветствоваться населением, но не парализует экономику, а даже может создать условия для будущего развития и роста.

Можно долго спорить о том, какой курс рубля является справедливым, то есть оптимальным и для экспортеров, и для населения, и для государства. Еще год назад таким «справедливым» коридором в Правительстве РФ называли 70–80 руб. за доллар, а несколько месяцев назад — уже 80–90 руб.

На наш взгляд, не вполне правильно спорить о цифрах в абсолютном выражении, то есть о том, какое конкретно количество рублей нужно давать за один доллар.

Более правильно спорить о том, на каком уровне рубль будет предсказуемым, то есть в какой момент можно будет с уверенностью утверждать, что завтра он не рухнет на десятки процентов или, наоборот, не подорожает столь же резко. Это важно всем — и бизнесу, и населению, и государству.

Похоже, что на сегодняшний день курс в 90–100 рублей за доллар устраивает экспортеров и бюджет и не наносит слишком большой ущерб населению страны.

При таком обменном курсе российская экономика может не только выживать, но и развиваться, что доказывают цифры экономического роста России в 1-м полугодии 2023 года — 1,6% в годовом выражении.

Но в перспективе, как только макроэкономическая и геополитическая ситуация позволит, российским властям стоило бы задуматься о том, что и как можно сделать, чтобы избежать резких колебаний рубля в любую сторону.

«Ударит по среднему классу»: экономисты объяснили, как скачки валют скажутся на жизни в России

© Форпост Северо-Запад / Евгения Абукина

Курс валют в РФ начал стремительно расти с начала лета 2023 года. Так, в середине июня доллар стоил 83 рубля, евро — 90 рублей, 24-го числа на фоне мятежа ЧВК «Вагнер» валюты «подскочили» до 100 и 110 рублей соответственно, при этом котировки на бирже были значительно ниже. В первых числах августа стоимость евро на Московской бирже превысила 102 рубля, американская валюта подорожала до 92,82 рубля.

Однако и этот курс оказался не самым «дорогим» — в понедельник, 14 августа, стоимость доллара поднялась выше 101 рубля, а евро — 111-и рублей. «Форпост» поговорил с экономистами о причинах колебаний, возможной реакции на происходящее Центробанка и предполагаемых последствиях для граждан России.

Экономист Денис Ракша объяснил, что на ситуацию оказывает влияние множество факторов. Один из определяющих — это отток капитала из страны. И если для нерезидентов РФ были введены контрсанкции, ограничивающие перемещение денег, то для остальных их вводили на небольшой срок весной прошлого года и быстро сняли.

«Вывод капитала был рекордным. В этом году он, конечно, уменьшился, но он достаточно большой. И он сильно давит на курс», — отметил эксперт.

Также на курс оказывает влияние ситуация с так называемыми «газорублями» — доходами от продажи полезных ископаемых на экспорт. Проблема, по словам Ракши, в том, что на внутренний рынок не поступает достаточно долларов от этой торговли — это происходит из-за отмены обязательной репатриации валютной выручки компаний.

«На внутреннем валютном рынке соотношение долларов экспортёров и потребностей импортёров или тех, кто хочет купить валюту, изменилось.

Если раньше оно было три к одному — экспортёры привозили в страну валюты в три раза больше, чем было нужно импортёрам, каким-то резидентам и финансовым спекулянтам (сейчас последних уже нет), то теперь оно сократилось примерно до одного к одному.

В страну приходит примерно столько же валюты, сколько нужно тем, кто её хочет купить. Но это на длинных промежутках времени, а на коротких бывает, что её меньше, чем желающих купить. И эта ситуация как раз и даёт такие всплески курса», — пояснил экономист.

Центробанк сейчас вряд ли пойдёт на крайние меры, такие как жёсткие ограничения на вывоз валюты, полная репатриация выручки в ней, хотя это помогло бы вернуть доллар к курсе 70-80 рублей, добавил Ракша.

«Оценивая необходимость таких мер, ЦБ смотрит, какую выгоду они могут принести российской экономике, и какой ущерб. И по мнению ЦБ, баланс этих плюсов и минусов пока не склоняет его к мысли, что их пора вводить», — объяснил он.

Что касается роста цен, который часто прогнозируют после резких колебаний курса, то сегодняшние скачки отразятся на них через три месяца-полгода, отметил экономист. Более того, учитывая огромный спектр факторов влияния на этот процесс, дать точную цифру роста не возьмётся ни один эксперт.

© Форпост Северо-Запад

Доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономической теории и экономической политики СПбГУ Александр Лякин объяснил «Форпосту», что самым вероятным шагом Центробанка на скачки курса станет повышение ключевой ставки. Однако к тому эффекту, которого хотят добиться, оно не приведёт. И уже наблюдающийся рост цен продолжится.

«Вслед за разгоном курса идёт разгон инфляции. Если считать, что ЦБ считал нормальным курс в 2021 году в районе 75 рублей за доллар, на 35% он вырос, значит, 14% инфляции в годовом измерении мы имеем.

Называется это эффект переноса валютного курса в цены. Плюс ЦБ обещал 6%. Сейчас, конечно, это кажущийся невозможным прогноз — 20%, но что за 10% выйдем, похоже, что так.

Это по отношению к тому, что было на весну этого года», — подсчитал Лякин.

При этом упрекнуть Центробанк в неграмотной политике нельзя, считает эксперт. Проблема скорее в том, что ограничение оттока капитала, необходимое для корректировки курса, пока «затрагивает отдельные интересы», а потому пойти на него регулятору очень трудно.

«В ЦБ сидят очень грамотные люди. Поэтому это скорее некоторая верность курсу. Потому что если мы предполагаем классическую ситуацию, тогда действительно, ЦБ занимается таргетированием инфляции — это прежде всего управление процентной ставкой.

Но это всё верно, если не учитывать особенность сегодняшних условий. А особенность такая, что, боюсь, вопрос не в профессионализме. Антикризисные меры хороши в период кризиса. Но пока ЦБ не считает это острым кризисом», — заметил экономист.

По его словам, прежде всего рост цен от сегодняшних скачков курса ощутят представители среднего класса. Более бедные слои населения увидят его уже позже — в отложенном виде.

«Прежде всего это — услуги, они поотстали за прошлый год, плюс товары долговременного пользования. То есть там, где импорт, прежде всего, бьёт. Понятно, что это процесс, который не остановится.

Быстрее это отразится на ценах на автомобили, телевизоры. То есть для начала это придёт за средним классом.

Люди, которые следят за ценами на картошку, почувствуют это через год, когда прокатится волна повышения заработных плат, формирования новых цен и так далее», — заключил экономист.

Отметим, в Центробанке уже заявили, что не видят угрозы для финансовой ситуации в РФ из-за падения рубля. Там спрогнозировали повышение ключевой ставки, которое должно позволить стабилизировать инфляцию на 4% в 2024 году.

Напомним, в начале июля доллар поднялся выше 102 рублей, курс американской валюты превысил 93 рубля. Тогда экономисты в беседе с «Форпостом» также прогнозировали рост цен на импортные товары в стране.